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無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β為什么為0,？詳解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)關(guān)系

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β為什么為0

資本資產(chǎn)定價(jià)模型 2020-06-04 10:38:04

問(wèn)題來(lái)源：

【例題·計(jì)算題】假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立,，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中“,？”位置的數(shù)字（請(qǐng)將結(jié)果填寫(xiě)給定的表格中，并列出計(jì)算過(guò)程）,。（2003年）

證券名稱	期望報(bào)酬率	標(biāo)準(zhǔn)差	與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)	貝塔值
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)	？	,？	,？	？
市場(chǎng)組合	,？	0.10	,？	,？
A股票	0.22	,？	0.65	1.3
B股票	0.16	0.15	,？	0.9
C股票	0.31	,？	0.2	,？

【答案】

證券名稱	期望報(bào)酬率	標(biāo)準(zhǔn)差	與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)	貝塔值
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)	0.025	0	0	0
市場(chǎng)組合	0.175	0.10	1.00	1.0
A股票	0.22	0.20	0.65	1.3
B股票	0.16	0.15	0.60	0.9
C股票	0.31	0.95	0.20	1.9

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樊老師

2020-06-04 11:04:59 6418人瀏覽

哈嘍,！努力學(xué)習(xí)的小天使：

β系數(shù)是一個(gè)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的工具，β系數(shù)表示的是相對(duì)于市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言,，單項(xiàng)資產(chǎn)或者投資組合所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。當(dāng)貝塔系數(shù)為0時(shí),，說(shuō)明不存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn),，故無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒(méi)有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),，因此無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β為0,。???

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