有效邊界與機會集重合時最小方差組合是什么,？
機會集是曲線,，說明2個證券的組合可以分散風險,，向11題的說法最小方差組合可能會低于單項資產(chǎn)的方差，那為什么A對呢,？
問題來源：
A證券的期望報酬率為12%,，標準差為15%,；B證券的期望報酬率為18%，標準差為20%,。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線,，有效邊界與機會集重合，以下結(jié)論中正確的有（ ?。?。（★★）
正確答案：A,B,C
答案分析：
由于本題的前提是有效邊界與機會集重合,，說明該題機會集曲線上不存在無效投資組合，即整個機會集曲線就是從最小方差組合點到最高報酬率點的有效集,，也就是說在機會集上沒有向左凸出的部分,，而A的標準差低于B，所以,，最小方差組合是全部投資于A證券,，即選項A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù),，因為B的期望報酬率高于A,，所以最高期望報酬率組合是全部投資于B證券,，即選項B正確；因為機會集曲線沒有向左凸出的部分,，所以,，兩種證券報酬率的相關性較高，風險分散化效應較弱,，選項C的說法正確,；因為風險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券,，所以選項D的說法錯誤,。
樊老師
2019-08-17 16:16:11 715人瀏覽
有效邊界與機會集重合,，說明是不存在無效集的，因此組合的最小標準差是全部投資于低風險資產(chǎn),，也就是全部投資于A,，所以最小方差組合是全部投資于A證券。如果沒有這個條件,，存在無效集的話,，選項A就是不對的了。
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