如何理解無風險收益率提高對資產(chǎn)必要收益率的影響,？
根據(jù)公式R=Rf+系統(tǒng)風險系數(shù)*（Rm-Rf）=系統(tǒng)風險系數(shù)*Rm+Rf*(1-系統(tǒng)風險系數(shù)),。Rf提高，只有系統(tǒng)風險系數(shù)小于1時,，R才提高啊,，為什么A正確呢？
問題來源：
下列關于資本資產(chǎn)定價模型的表述中,，正確的有（ ）。（2015年）
正確答案：A,B,E
答案分析：
資產(chǎn)的必要收益率=無風險收益率+風險收益率=無風險收益率+β×市場風險溢酬，所以選項A正確,；β=1時,，必要收益率=無風險收益率+β×（市場平均收益率-無風險收益率）=無風險收益率+1×（市場平均收益率-無風險收益率）=市場平均收益率，所以選項B正確,；β系數(shù)也可以是負數(shù)或者0,，不一定是正數(shù)，如果β系數(shù)為0,，市場風險溢酬變化,，不影響該資產(chǎn)的風險收益率，選項C,、D不正確,。市場風險的平均容忍程度越高，也就是市場整體對風險的厭惡程度越低,，要求的補償就越低,，市場風險溢酬越小，選項E正確,。
寧老師
2019-07-12 17:22:28 7845人瀏覽
當無風險收益率會提高,，也就是這里的Rm也是等額提高的,。所以市場風險溢酬是不變的，即Rm-RF不變,。
選擇題變量變化,，默認其他和此變量無關的變量是不變，所以這里是默認β值不變的,，所以根據(jù)R=Rf+β×（Rm-Rf）判斷,，如果無風險收益率提高,，則市場上所有資產(chǎn)的必要收益率均提高。
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