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第一篇　財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

本篇知識(shí)架構(gòu)

本篇預(yù)習(xí)指引

本篇介紹本學(xué)科的基礎(chǔ)知識(shí)，包括理論基礎(chǔ)和計(jì)算基礎(chǔ),，是進(jìn)入這門課的先導(dǎo)知識(shí),，它直接關(guān)乎著后續(xù)核心內(nèi)容的學(xué)習(xí)，特別是“資金時(shí)間價(jià)值”這部分的內(nèi)容,，可以說是學(xué)好這門課的關(guān)鍵之關(guān)鍵，考試中分?jǐn)?shù)大約占10分左右,。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算,、風(fēng)險(xiǎn)衡量的基本方法和成本性態(tài)的內(nèi)容。

第一部分　財(cái)務(wù)管理理論基礎(chǔ)

知識(shí)點(diǎn)1　企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

·投資管理

·籌資管理

·營(yíng)運(yùn)資金管理

·成本管理

·收入與分配管理

知識(shí)點(diǎn)2　財(cái)務(wù)管理工作環(huán)節(jié)

知識(shí)點(diǎn)3　金融環(huán)境

1.金融工具的特征

①流動(dòng)性

②風(fēng)險(xiǎn)性

③收益性

2.金融工具的分類

3.金融市場(chǎng)上資金的轉(zhuǎn)移方式

【例題·多選題】下列各項(xiàng)中,，屬于衍生金融工具的有(　　)。

A.股票

B.互換

C.債券

D.掉期

【答案】BD

【解析】衍生金融工具又稱派生金融工具,，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具,，如各種遠(yuǎn)期合約、互換,、掉期,、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜,、繁多，具有高風(fēng)險(xiǎn),、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn),。選項(xiàng)A、C屬于基本金融工具,。

4.金融市場(chǎng)的分類

(1)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)(以期限為標(biāo)準(zhǔn))

(2)發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)(以功能為標(biāo)準(zhǔn))

(3)資本市場(chǎng),、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)(以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn))

(4)基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)(以交易金融工具的屬性)

(5)地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)

(以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn))

5.貨幣市場(chǎng)

【功能】調(diào)節(jié)短期資金融通,。

【特點(diǎn)】

(1)期限短。

(2)交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn),。

(3)金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”,，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn),、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性,。

【內(nèi)容】

主要有拆借市場(chǎng),、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)等,。

6.資本市場(chǎng)

【功能】實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資本融通。

【特點(diǎn)】

(1)融資期限長(zhǎng),。

(2)融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要,。

(3)資本借貸量大。

(4)收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大,。

【內(nèi)容】

主要包括債券市場(chǎng),、股票市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。

【例題·多選題】下列金融市場(chǎng)類型中,，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供中長(zhǎng)期資金來源的有(　　)。

A.拆借市場(chǎng)

B.股票市場(chǎng)

C.融資租賃市場(chǎng)

D.票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)

【答案】BC

【解析】資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng),，包括股票市場(chǎng),、債券市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。

【例題·多選題】下列屬于貨幣市場(chǎng)金融工具的有(　　),。

A.股票

B.銀行承兌匯票

C.期限為3個(gè)月的政府債券

D.期限為12個(gè)月的可轉(zhuǎn)讓定期存單

【答案】BCD

【解析】貨幣市場(chǎng)工具包括國(guó)庫(kù)券,、可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù),、銀行承兌匯票等;資本市場(chǎng)的工具包括股票,、公司債券,、長(zhǎng)期政府債券和銀行長(zhǎng)期貸款,。

【例題·多選題】與資本性金融工具相比,，下列各項(xiàng)中，屬于貨幣性金融工具特點(diǎn)的有(　　),。

A.期限較長(zhǎng)

B.流動(dòng)性強(qiáng)

C.風(fēng)險(xiǎn)較小

D.價(jià)格平穩(wěn)

【答案】BCD

【解析】貨幣市場(chǎng)上的金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”,，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn),、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性,。

第二部分　財(cái)務(wù)管理計(jì)算基礎(chǔ)

貨幣時(shí)間價(jià)值

知識(shí)點(diǎn)1　貨幣時(shí)間價(jià)值的含義

【含義】貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。

(不考慮風(fēng)險(xiǎn),、不考慮通貨膨脹)

提示：資金的增值不僅包括資金的時(shí)間價(jià)值，還包括資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(含通貨膨脹) ,。

【衡量方法】利率(資金利潤(rùn)率)

【例題·判斷題】銀行存款利率能相當(dāng)于貨幣時(shí)間價(jià)值,。(　　)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】貨幣時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)通貨膨脹情況下的資金市場(chǎng)的平均利率,。

知識(shí)點(diǎn)2　終值和現(xiàn)值的計(jì)算

1.終值和現(xiàn)值的含義：

現(xiàn)值：本金

終值：本利和

2.計(jì)算公式中使用的表達(dá)符號(hào)：

P：現(xiàn)值

F：終值

i：利率

n：期數(shù)

A：年金

3.計(jì)算的基本方法(復(fù)利計(jì)息方法)

【解釋】：復(fù)利計(jì)息方法就是利滾利

(本金計(jì)息、前期的利息也計(jì)息)

4.各種類型的資金款項(xiàng)的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

(1)復(fù)利終值的計(jì)算

(一次性收付款項(xiàng)的終值的計(jì)算)

F=P(1+i)ⁿ

式中,，(1+i)ⁿ為復(fù)利終值系數(shù),，

記作(F/P，i,，n);n為計(jì)算利息的期數(shù),。

【例題】某人將10000元存入銀行，復(fù)利年利率5%,，求3年后的終值,。

F=10000×(F/P,，5%,，3)=10000×1.1576=11576(元)

【教材例2-2】某人將100萬(wàn)元存入銀行,，年利率4%，半年計(jì)息一次,，按照復(fù)利計(jì)算,，求5年后的本利和。

【分析】本例中,，一個(gè)計(jì)息期為半年,，一年有兩個(gè)計(jì)息期，所以,，計(jì)息期利率=4%/2=2%,，即i=2%;由于5年共計(jì)有10個(gè)計(jì)息期，故n=10,。所以：

5年后的本利和F=P×(F/P,，2%,，10)=100×(F/P,，2%，10)=121.90(萬(wàn)元),。

(2)復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算

(一次性收付款項(xiàng)的現(xiàn)值的計(jì)算)

P=F(1+i)^-n

式中(1+i)^-n為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記作(P/F，i,，n);

n為計(jì)算利息的期數(shù),。

【教材例2-3】某人擬在5年后獲得本利和100萬(wàn)元，假設(shè)存款年利率為4%,，按照復(fù)利計(jì)息,，他現(xiàn)在應(yīng)存入多少元?

P=F×(P/F，4%,，5)=100×(P/F,，4%，5)

100×0.8219=82.19(萬(wàn)元)

【結(jié)論】復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù),。

【例題·判斷題】隨著折現(xiàn)率的提高，未來某一款項(xiàng)的現(xiàn)值將逐漸增加,。(　　)

【答案】錯(cuò)誤

【解析】折現(xiàn)率與現(xiàn)值成反比,。