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機(jī)構(gòu)投資者

【所屬章節(jié)】：

本知識點(diǎn)屬于《金融市場基礎(chǔ)知識》第三章證券市場主體

【知識點(diǎn)】機(jī)構(gòu)投資者3

機(jī)構(gòu)投資者3

（六）企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者

我國現(xiàn)行的規(guī)定，各類企業(yè)可參與股票配售,，也可投資于股票二級市場;事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資,。

（七）基金類投資者

基金類投資者包括證券投資基金、社保基金,、企業(yè)年金和社會公益基金。

1. 證券投資基金

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額等籌集資金,，由基金管理人管理,，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益,，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動的基金。

2. 社?；?/strong>

在我國,，社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金,，另一部分為社會保險基金。社?；鹜顿Y的范圍限于銀行存款,、買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具。

(1)劃入社?；鸬呢泿刨Y產(chǎn)的投資，按成本計算,，應(yīng)符合下列規(guī)定：

①銀行存款和國債投資的比例不得低于50%,。其中，銀行存款的比例不得低于10%,。在一家銀行的存款不得髙于社保基金銀行存款總額的50%,。

②企業(yè)債,、金融債投資的比例不得高于10%。

③證券投資基金,、股票投資的比例不得髙于40%,。

(2)全國社?；鹁惩馔顿Y限于下列投資品種或者工具：

①銀行存款;

②外國政府債券、國際金融組織債券,、外國機(jī)構(gòu)債券和外國公司債券;

③中國政府或者企業(yè)在境外發(fā)行的債券;

④銀行票據(jù),、大額可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣市場產(chǎn)品;

⑤股票;

⑥基金;

⑦掉期,、遠(yuǎn)期等衍生金融工具;

⑧財政部會同勞動保障部批準(zhǔn)的其他投資品種或工具,。

(3)社會保險基金，是指社會保險制度確定,，主要由用人單位和個人繳費(fèi)構(gòu)成,，包括基本養(yǎng)老保險基金、基本醫(yī)療保險基金,、工傷保險基金、失業(yè)保險基金和生育保險基金,。

(4)養(yǎng)老基金限于境內(nèi)投資,。按照公允價值計算，養(yǎng)老金投資比例應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

①投資銀行活期存款,、一年期以內(nèi)(含一年)的定期存款,、中央銀行票據(jù),、剩余期限在一年期以內(nèi)(含一年)的國債、債券回購,、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品,，貨幣市場基金的比例合計不得低于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的5%。清算備付金,、證券清算款以及一級市場證券申購資金視為流動性資產(chǎn)。

②投資一年期以上的銀行定期存款,、協(xié)議存款、同業(yè)存單,，剩余期限在一年期以上的國債,，政策性,、開發(fā)性銀行債券，金融債,，企業(yè)(公司)債,，地方政府債券，可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債),，短期融資券,，中期票據(jù)，資產(chǎn)支持證券,，固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品,，混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品，債券基金的比例合計不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的135%,。其中,，債券正回購的資金余額在每個交易日均不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的40%。

③投資股票,、股票基金、混合基金,、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例,，合計不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%。養(yǎng)老基金不得用于向他人貸款和提供擔(dān)保,，不得直接投資于權(quán)證,，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證,，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。

④投資國家重大項目和重點(diǎn)企業(yè)股權(quán)的比例,，合計不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的20%,。

3. 企業(yè)年金

企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上,，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險基金,。

企業(yè)年金基金財產(chǎn)以投資組合為單位按照公允價值計算,，應(yīng)當(dāng)符合下列三點(diǎn)規(guī)定：

(1)投資銀行活期存款,、中央銀行票據(jù),、債券回購等流動性產(chǎn)品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的5%;清算備付金,、證券清算款以及一級市場證券申購資金視為流動性資產(chǎn);投資債券正回購的比例不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的40%,。

(2)投資銀行定期存款、協(xié)議存款,、國債,、金融債、企業(yè)(公司)債,、短期融資券,、中期票據(jù),、萬能保險產(chǎn)品等固定收益類產(chǎn)品以及可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、債券基金,、投資連結(jié)保險產(chǎn)品(股票投資比例不高于30%)的比例,，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的95%。

(3)投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品以及股票基金,、混合基金,、投資連結(jié)保險產(chǎn)品(股票投資比例高于或者等于30%)的比例,，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的30%。其中,，企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證,，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證,，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出,。

4. 社會公益基金

社會公益基金，是指將受益用于指定的社會公益事業(yè)的基金,，如福利基金,、科技發(fā)展基金,、教育發(fā)展基金,、文學(xué)獎勵基金等,。

慈善組織開展投資活動應(yīng)采用下列方式：

(1)購買商業(yè)銀行,、證券公司、基金管理公司,、信托公司、保險資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行發(fā)售的理財產(chǎn)品,、債券,、證券投資基金、信托產(chǎn)品等投資品種;

(2)委托專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)作的財產(chǎn);

(3)直接進(jìn)行與慈善組織宗旨和業(yè)務(wù)范圍直接相關(guān)的股權(quán)投資。

此外,，慈善組織的財產(chǎn)不得在非銀行金融機(jī)構(gòu)存款;不得直接投資二級市場股票;不得投資人身保險產(chǎn)品;不得投資期貨,、期權(quán)、遠(yuǎn)期,、互換等金融衍生產(chǎn)品,，用于對沖風(fēng)險的除外

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