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債券的發(fā)行14

【所屬章節(jié)】：

本知識點(diǎn)屬于《金融市場基礎(chǔ)知識》第五章-債券

【知識點(diǎn)】債券的發(fā)行

債券的發(fā)行14

2,、 中期票據(jù)

中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的,，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計劃,，在計劃內(nèi)可靈活設(shè)計各期票據(jù)的利率形式,、期限結(jié)構(gòu)等要素,。企業(yè)應(yīng)在中期票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對企業(yè)信用評級下降,、財務(wù)狀況惡化或其他可能影響投資者利益情況的有效措施,，以及中期票據(jù)發(fā)生違約后的清償安排。

(1)中期票據(jù)的發(fā)行注冊,。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則》在交易商協(xié)會注冊,。相關(guān)要求同短期融資券。在注冊有效期內(nèi),，企業(yè)主體信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的,，中期票據(jù)發(fā)行注冊自動失效，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進(jìn)行公告,。

(2)承銷的組織,。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)由符合條件的承銷機(jī)構(gòu)承銷。中期票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷商進(jìn)行逆向詢價,，主承銷商可與企業(yè)協(xié)商發(fā)行符合特定需求的中期票據(jù),。

（二）中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求,、償債保障措施,、評級要求、投資者保護(hù)機(jī)制

《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》所稱中小非金融企業(yè),，是指國家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè);所稱集合票據(jù),，是指2個(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的中小非金融企業(yè),，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計,、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn),、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的,，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

1,、 中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)

(1)分別負(fù)債,、集合發(fā)行。

(2)發(fā)行期限靈活,。

(3)引入信用增進(jìn)機(jī)制,。

2、 中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行規(guī)模

中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù),，應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則》在交易商協(xié)會注冊,，一次注冊，一次發(fā)行,。任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%,，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元,，單只集合票據(jù)注冊金額不超過10億元。中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動,。企業(yè)在發(fā)行文件中應(yīng)明確披露具體資金用途,。

3、 中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的償債保障措施

中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)制定償債保障措施,，并在發(fā)行文件中披露,，包括信用增進(jìn)措施、資金償付安排以及其他償債保障措施,。

4,、 中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的評級要求

企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露集合票據(jù)債項(xiàng)評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)(若有)主體信用評級,。

5,、 中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的投資者保護(hù)機(jī)制

企業(yè)應(yīng)在集合票據(jù)發(fā)行文件中約定投資者保護(hù)機(jī)制，包括應(yīng)對任一企業(yè)及信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)主體信用評級下降或財務(wù)狀況惡化,、集合票據(jù)債項(xiàng)評級下降以及其他可能影響投資者利益情況的有效措施,。在注冊有效期內(nèi)，對于已注冊但尚未發(fā)行的集合票據(jù),，債項(xiàng)信用級別低于發(fā)行注冊時信用級別的,，集合票據(jù)發(fā)行注冊自動失效,，交易商協(xié)會將有關(guān)情況進(jìn)行公告,。

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注：以上知識點(diǎn)內(nèi)容出自東奧教研專家團(tuán)隊(duì)

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