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【內(nèi)容導(dǎo)航】：

個(gè)人投資者

【所屬章節(jié)】：

本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第三章證券市場(chǎng)主體

【知識(shí)點(diǎn)】個(gè)人投資者

個(gè)人投資者

一,、個(gè)人投資者的概念

個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場(chǎng)最廣泛的投資主體，具有分散性和流動(dòng)性,。

個(gè)人投資者的特點(diǎn)包括以下四個(gè)方面：

1.資金規(guī)模有限

2.專業(yè)知識(shí)相對(duì)匱乏

3.投資行為具有隨意性,、分散性和短期性

4.投資的靈活性強(qiáng)

二,、個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性

1.個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性的定義

(1)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征由以下三方面構(gòu)成：風(fēng)險(xiǎn)偏好;風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度;實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力,。

(2)根據(jù)個(gè)人投資者對(duì)待投資中風(fēng)險(xiǎn)和收益的態(tài)度，理論上可分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型,、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型三種,。

(3)投資者適當(dāng)性管理就是通過(guò)一系列措施，讓“適合的投資者購(gòu)買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品”,，避免在金融產(chǎn)品銷售過(guò)程中，將金融產(chǎn)品提供給風(fēng)險(xiǎn)并不匹配的投資群體,，導(dǎo)致投資者由于誤解而發(fā)生較大風(fēng)險(xiǎn),。

2.全球主要國(guó)家投資者適當(dāng)性管理的法律體系

美國(guó)：《1933年證券法》、2010年《多德-弗蘭克法案》,。

英國(guó)：《2000年金融服務(wù)和市場(chǎng)法》、《開放式投資公司法》,、《2001年金融促進(jìn)條例》,、《2001年集合投資(豁免)發(fā)起條例》等。

3.我國(guó)投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)制度

2016年12月12日,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，這是中國(guó)資本市場(chǎng)首部專門規(guī)范適當(dāng)性管理的行政規(guī)章,，是投資者保護(hù)領(lǐng)域的基礎(chǔ)性制度，其核心理念就是“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”,。

4.《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的實(shí)施對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的意義

(1)為投資者適當(dāng)性管理提供了統(tǒng)一的標(biāo)尺。

(2)壓縮了監(jiān)管套利的空間。

(3)從根本上體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和投資者利益的辯證統(tǒng)一,。

(由東奧教務(wù)提供)

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