世界銀行的財務風險管理內(nèi)容:

    ——世界銀行的資本結(jié)構(gòu)決定了財務風險管理是其最重要的任務之一,。

    目前世界銀行的全部股本總額為2010億美元，其中待繳股本為1750億美元,，實繳股本為260億美元,。實繳股本支撐著世界銀行的全部貸款資產(chǎn)。目前世界銀行已提取未歸還的貸款總額為1513億美元,，260億的實繳股本對應著1513億美元的貸款資產(chǎn),，這反映出世界銀行用于貸款的大部分資金是通過國際資本市場籌集而來。事實也如此,，近五年來世界銀行每年在國際資本市場上融資的金額保持在150億至200億美元之間。

    世界銀行之所以能夠保持其融資規(guī)模,，最重要的就是其3A級別的信用等級,。世界銀行自身認為信用級別像眼睛一樣珍貴。如何保持最高信用級別,、最低的融資成本,，首先要保證世行貸款項目的盡可能成功，并通過一系列的評估和項目周期的監(jiān)控來保證項目的成功,。第二就是要實施強有力的財務風險管理,。世界銀行執(zhí)董會全部文件的50%到60%的文件與財務風險管理有關(guān)，可見世界銀行對財務風險管理的重要程度,。

    ——世界銀行控制財務風險的幾個關(guān)鍵指標,。

    普通呆賬準備金。世界銀行每支付一筆貸款,，不管借款人是哪個成員國,，均要按已支付貸款金額的3%提取普通呆賬準備金。

    特別呆賬準備金,。任何一筆貸款逾期180天沒有歸還,，世界銀行要將該貸款所在國的全部貸款余額作為非正常貸款余額，對全部貸款余額提取特別呆賬準備金,。提取的方法有三種,，一是對只借硬貸款的國家，按貸款余額的30%提�,�,；第二對既借硬貸款又借軟貸款的國家，按50%提�,�,；第三對過去既借硬貸款又借軟貸款，之后因信譽惡化只借世界銀行軟貸款,，但還有未歸還的硬貸款,，一旦硬貸款出現(xiàn)了問題,，按100%提取。貸款逾期的時間不同,，世界銀行實施懲罰的措施和要求也不相同，貸款逾期30天,，世界銀行執(zhí)董會不再批準該國的新項目,，已批準的項目也不再簽約生效,，若要解除懲罰則必須歸還已逾期30天的全部貸款（逾期未達到30天的貸款并不要求立即歸還）,；若貸款逾期超過45天,，仍要實施上述征罰措施,，若要解除懲罰則要求歸還全部逾期貸款（包括逾期未超過45天的貸款）,；若逾期超過60天則不僅實施上述懲罰措施,，對該國已批準正在支付的項目要暫停支付；若逾期超過了180天,，則要按照上述特別呆賬準備金的提取比例比世界銀行自身收益中提取特別呆賬準備金。提取特別呆賬準備金對世界銀行自身財務狀況有較大的影響,。

    世界銀行自身預期和未預期的財務損失,。預期財務損失即從事貸款業(yè)務可能出現(xiàn)的損失，用提取的普通呆賬準備金和特別呆賬準備金沖抵,。如果因突發(fā)事件或極端情況如戰(zhàn)爭等導致世界銀行發(fā)生超出預期的損失,，全部準備金不足彌補的，世界銀行將收回待繳股本,，用股本金來沖抵,。如果待繳股本全部收回后還不夠彌補損失，世界銀行則可以要求成員國特別增資,。

    ——世界銀行對貸款風險分析和管理的政策依據(jù)和工具,。

    世界銀行在貸款通則中確定了三條原則，用于保護世界銀行自身的財務利益,。具體包括：（1）與國別貸款上限緊密聯(lián)系的貸款風險分散管理原則,。世界銀行嚴格限制貸款向單個借款人的過度集中,，規(guī)定一國最高的世界銀行硬貸款已支付未償還金額不超過135億美元,。

    （2）消極擔保條款。根據(jù)這一條款,，一旦借款國出現(xiàn)了問題,，世界銀行擁有等同于其他任何債權(quán)人一樣的權(quán)益,。這一條款是對世界銀行權(quán)益的基本保護。

    （3）優(yōu)先貸款人地位,。世界銀行在貸款通則中確立了其優(yōu)先貸款人的地位，在債務清償時世界銀行可以優(yōu)先取得求償權(quán),。

    國別風險的管理的具體做法：

    （1）世界銀行將所有貸款人按信譽分成10類,，確定信用級別，作為世界銀行內(nèi)部貸款結(jié)構(gòu)分析的依據(jù),。

    （2）世界銀行與國際評級機構(gòu)配合,，取得國際評級機構(gòu)對借款國的財務狀況分析，作為貸款風險管理的參考,。

    （3）把呆賬準備金和儲備需要的水平同前兩點密切結(jié)合,，進行動態(tài)分析。每個月世界銀行風險管理委員會都要進行一次分析,。

    國別風險分析的依據(jù)：一個國家的經(jīng)濟表現(xiàn)及結(jié)構(gòu)改革的推進情況,；一個國家的國際收支狀況及世界銀行判斷的該國應付外部沖擊的能力，特別是其脆弱性,；一國整體的債務,，特別是對優(yōu)先債權(quán)人的負債、該國當年要償付的債務水平,；世界銀行對一國的政治前景和政治風險的判斷,。