案例分析題七(本題10分)

　　北方公司是A股上市公司，主要從事黑色金屬冶煉和加工,，所需原料鐵礦石主要依賴國外進口,，產品主要在國內市場銷售。面對鐵礦石價格總體上漲趨勢,，北方公司董事會決定通過境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務,，以有效鎖定鐵礦石采購價格，并責成公司經理層做好相關準備工作,。為此,，北方公司總經理楊某于近日召集有關人員進行了專題討論，相關人員發(fā)言要點如下：

　　總經理楊某：第一，應當充分認識通過境外衍生品市場開展套期保值業(yè)務的必要性和復雜性;第二,，應當充分了解境外衍生品市場運行特點,，認真研究境外衍生品市場相關交易規(guī)則和管理制度;第三，應當建立健全相關組織機構和管理制度,，成立套期保值業(yè)務管理委員會和套期保值業(yè)務工作小組,，建議由總會計師朱某牽頭負責。

　　總會計師朱某：第一,，完全同意總經理楊某的意見;第二,，公司應當在符合國家相關法律法規(guī)的前提下，積極利用境外衍生品市場對進口鐵礦石進行套期保值;第三,，考慮到公司目前對境外衍生品市場尚不熟悉,，建議對境外衍生品投資進行決策時尋求專業(yè)第三方支持;第四，考慮到鐵礦石價格總體呈上漲趨勢,，建議采用賣出套期保值方式對進口鐵礦石進行套期保值,。

　　財務部經理王某：第一，贊同總會計師朱某的意見;第二,，鑒于企業(yè)會計準則要求采用公允價值計量衍生品投資,，而公司目前尚無這方面技術力量，因此,，建議有關業(yè)務只作表外披露,，待結清時再記入表內;第三，鑒于公司開展套期保值業(yè)務主要目的是鎖定鐵礦石采購價格,，因此,，應當作為公允價值套期，并在符合企業(yè)會計準則規(guī)定條件的基礎上采用套期保值會計方法進行處理,。

　　風險管理部經理胡某：第一,，開展套期保值業(yè)務應當堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則;第二，公司應當建立健全境外衍生品交易業(yè)務前臺,、中臺,、后臺風險管理機制;第三，公司應當建立健全境外衍生品交易業(yè)務報批程序,，但在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù);第四,，公司應當建立健全突發(fā)事件應急處理機制。

　　假定不考慮其他因素,。

　　要求：

　　根據(jù)上述資料,，逐項判斷北方公司總經理楊某、總會計師朱某,、財務部經理王某,、風險管理部經理胡某的觀點是否存在不當之處;對存在不當之處的,，分別指出不當之處，并逐項說明理由,。

　　【分析與解釋】

　　1.總經理楊某的發(fā)言不存在不當之處,。(0.5分)

　　2.總會計師朱某的發(fā)言存在不當之處。(0.5分)

　　不當之處：采用賣出套期保值方式對進口鐵礦石進行套期保值,。(0.5分)

　　理由：賣出套期保值主要防范價格下跌風險,。買入套期保值(或：多頭套期保值;或：買期保值)才能防范價格上漲風險。(0.5分)

　　3. 財務部經理王某的發(fā)言存在不當之處,。(0.5分)

　　(1)不當之處：衍生品投資業(yè)務只作表外披露,，待結清時再記入表內。(1分)

　　理由：衍生品投資屬于金融工具,，應當采用公允價值計量，并在表內列示,。(1分)

　　(2)不當之處：開展套期保值業(yè)務鎖定鐵礦石價格作為公允價值套期,。(1分)

　　理由：開展套期保值業(yè)務主要目的是鎖定鐵礦石價格，屬于對預期交易進行套期保值,，應當作為現(xiàn)金流量套期,。(1分)

　　4.風險管理部經理胡某的發(fā)言存在不當之處。(0.5分)

　　(1)不當之處：開展套期保值業(yè)務應當堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相同原則,。(0.5分)

　　理由：堅持方向相同原則無法在期貨和現(xiàn)貨市場建立盈虧沖抵機制,，達到套期保值目的。(1分)

　　或：應當堅持衍生品市場和現(xiàn)貨市場買賣商品方向相反原則,。(1分)

　　(2)不當之處：在市場發(fā)生特殊變化時可先交易后補辦報批手續(xù),。(0.5分)

　　理由：境外衍生品交易應當按照相互制衡原則，在具體操作前應當履行必要的報批手續(xù),。(1分)

上一頁  [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] 下一頁