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可轉換公司債券全部轉股,，增加的凈利潤計算思路

計算凈利潤為什么這么計算

上市公司特殊財務分析指標 2020-05-19 15:17:13

問題來源：

資料一：某上市公司2017年度歸屬于普通股股東的凈利潤為4840萬元。2016年年末的股本為9000萬股,，2017年2月12日,，經公司2016年度股東大會決議，以截止2016年年末公司總股本為基礎,，向全體股東每10股送紅股5股,，工商注冊登記變更后公司總股本變?yōu)?3500萬股。2017年6月1日經批準回購本公司股票2400萬股,。假設上市公司2017年年末股東權益總額為22200萬元,，每股市價7.2元。
資料二：該上市公司2017年10月1日按面值發(fā)行年利率為2%的可轉換公司債券,，面值10000萬元,，期限6年，利息每年年末支付一次,，發(fā)行結束一年后可以轉換股票,，轉換價格為每股8元,。債券利息全部費用化，適用的所得稅稅率為25%,。假設不考慮可轉換公司債券在負債成分和權益成分之間的分拆,，且債券票面利率等于實際利率。
要求：

（1）計算該上市公司2017年年末的基本每股收益和每股凈資產,；

基本每股收益=4840/（9000+9000×50%-2400×7/12）=0.40（元）
每股凈資產=22200/（9000+9000×50%-2400）=2（元）

（2）計算該上市公司2017年年末的市盈率和市凈率,；

市盈率=7.2/0.4=18（倍）
市凈率=7.2/2=3.6（倍）

（3）假設可轉換公司債券全部轉股，計算該上市公司2017年增加的凈利潤和增加的年加權平均普通股股數(shù),；

假設可轉換公司債券全部轉股,，增加的凈利潤=10000×2%×3/12×（1-25%）=37.5（萬元）
假設可轉換公司債券全部轉股，增加的年加權平均普通股股數(shù)=10000/8×3/12=312.5（萬股）,。

（4）假設可轉換公司債券全部轉股,，計算增量股的每股收益，并分析可轉換公司債券是否具有稀釋作用,；

增量股的每股收益=37.5/312.5=0.12（元）,，由于增量股的每股收益小于原基本每股收益，所以可轉換公司債券具有稀釋作用,。

（5）如果該可轉換公司債券具有稀釋作用,，計算稀釋每股收益。

（5）稀釋每股收益=（4840+37.5）/（9000+4500-2400×7/12+312.5）=0.39（元）,。

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