剩余收益和經(jīng)濟增加值的公式及其區(qū)別和含義或如何區(qū)分剩余收益和經(jīng)濟增加值及其含義差異

責任成本 2023-08-21 11:03:29

問題來源：

甲公司下設A投資中心，該投資中心目前的投資收益率為17%,，剩余收益為300萬元，A投資中心面臨一個投資額為1500萬元的投資機會,，若實施該投資,，預計A投資中心會增加利潤225萬元，假定甲公司整體的預期最低投資收益率為11%,。
要求：

（1）計算實施該投資后A投資中心的投資收益率,。若甲公司用投資收益率指標考核A投資中心業(yè)績，判斷A投資中心是否應當實施該投資,。

實施投資之前：

A投資中心的剩余收益300=息稅前利潤-平均經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資收益率11%

A投資中心投資收益率17%=

解得：平均經(jīng)營資產(chǎn)=5000（萬元）,，息稅前利潤=850（萬元）。

或者,，A投資中心平均經(jīng)營資產(chǎn)==5000（萬元）

息稅前利潤=5000×17%=850（萬元）

實施該投資后：

A投資中心的投資收益率==16.54%

若甲公司用投資收益率指標考核A投資中心業(yè)績,，由于投資后的投資收益率低于投資前的投資收益率,，A投資中心不應當實施該投資,。

（2）計算實施該投資后A投資中心的剩余收益,。若甲公司用剩余收益指標考核A投資中心業(yè)績，判斷A投資中心是否應當實施該投資,。

實施該投資后,，A投資中心的剩余收益=300+（225-1500×11%）=360（萬元）
若甲公司用剩余收益指標考核A投資中心業(yè)績，由于投資后的剩余收益比投資前增加了60萬元,，A投資中心應當實施該投資,。

（3）從公司整體利益角度，判斷甲公司應以哪個指標對A投資中心的業(yè)績進行評價,。

從公司整體利益角度,，甲公司應以剩余收益指標對A投資中心的業(yè)績進行評價。因為投資收益率指標容易引起短期行為的產(chǎn)生,，追求局部利益最大化而損害整體利益最大化目標,。剩余收益指標可以彌補這一不足之處。

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宮老師

2023-08-21 12:13:01 993人瀏覽

尊敬的學員,，您好：

??作為業(yè)績評價指標，剩余收益的主要優(yōu)點是與增加股東財富的目標一致,。為了克服由于使用比率來衡量部門業(yè)績帶來的次優(yōu)化問題,，許多公司采用絕對數(shù)指標來實現(xiàn)利潤與投資之間的聯(lián)系，這就是剩余收益,。??

??部門剩余收益=部門稅前經(jīng)營利潤-部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn)應計報酬=部門稅前經(jīng)營利潤-部門平均凈經(jīng)營資產(chǎn)×要求的稅前投資報酬率??

經(jīng)濟增加值指從稅后凈營業(yè)利潤扣除全部投入資本的成本后的剩余收益,。經(jīng)濟增加值及其改善值是全面評價經(jīng)營者有效使用資本和為企業(yè)創(chuàng)造價值的重要指標。經(jīng)濟增加值為正,，表明經(jīng)營者在為企業(yè)創(chuàng)造價值,；經(jīng)濟增加值為負，表明經(jīng)營者在損毀企業(yè)價值,。

經(jīng)濟增加值=調(diào)整后稅后凈營業(yè)利潤-調(diào)整后平均資本占用×加權平均資本成本

????（1）稅后凈營業(yè)利潤衡量的是企業(yè)的經(jīng)營盈利情況??

??（2）平均資本占用反映的是企業(yè)持續(xù)投入的各種債務資本和??股權資本??

??（3）加權平均資本成本反映的是企業(yè)各種資本的平均資本成本率??