因素分析法計算原理及實際應(yīng)用
想知道怎么確定誰減誰 我用（25%-23.4）*1.5了 有明確的 對比先后嘛
問題來源：
資料一：A企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如下表所示：
現(xiàn)金占用與銷售收入變化情況表 單位：萬元
|
年度 |
銷售收入 |
現(xiàn)金占用 |
|
2013年 |
4080 |
272 |
|
2014年 |
4000 |
280 |
|
2015年 |
4320 |
276 |
|
2016年 |
4440 |
284 |
|
2017年 |
4600 |
292 |
|
2018年 |
4800 |
300 |
資料二：B企業(yè)2018年12月31日資產(chǎn)負債表（簡表）如下表所示：
B企業(yè)資產(chǎn)負債表（簡表）
2018年12月31日 單位：萬元
|
資產(chǎn) |
金額 |
負債和所有者權(quán)益 |
金額 |
|
現(xiàn)金 |
300 |
短期借款 |
1100 |
|
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款 |
900 |
應(yīng)付費用 |
600 |
|
存貨 |
1800 |
應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款 |
300 |
|
固定資產(chǎn) |
1800 |
公司債券 |
1000 |
|
|
|
實收資本 |
1200 |
|
|
|
留存收益 |
600 |
|
資產(chǎn)合計 |
4800 |
負債和所有者權(quán)益合計 |
4800 |
該企業(yè)2019年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入8000萬元，新增留存收益40萬元,；不變現(xiàn)金總額400萬元,，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元,，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負債表項目預(yù)測數(shù)據(jù)如下表所示：
其他項目與銷售收入變化情況表
|
項目 |
年度不變資金（a）（萬元） |
每元銷售收入所需變動資金（b） |
|
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款 |
228 |
0.14 |
|
存貨 |
600 |
0.25 |
|
固定資產(chǎn) |
1800 |
0 |
|
應(yīng)付費用 |
120 |
0.1 |
|
應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款 |
156 |
0.03 |
資料三：C企業(yè)2018年凈利潤2118.87萬元,，銷售收入為18400萬元,，銷售成本為7200萬元,，日購貨成本為20萬元,。該企業(yè)與經(jīng)營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。假設(shè)一年按360天計算,。C企業(yè)簡化的資產(chǎn)負債表如下表所示：
資產(chǎn)負債表（簡表）
2018年12月31日 單位：萬元
|
資產(chǎn) |
金額 |
負債和所有者權(quán)益 |
金額 |
|
貨幣資金 |
1055 |
應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款 |
1600 |
|
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款 |
3000 |
應(yīng)付職工薪酬 |
1275 |
|
存貨 |
750 |
流動負債合計 |
2875 |
|
流動資產(chǎn)合計 |
4805 |
長期借款 |
1500 |
|
固定資產(chǎn) |
4250 |
負債合計 |
4375 |
|
非流動資產(chǎn)合計 |
4250 |
實收資本 |
3000 |
|
|
|
留存收益 |
1680 |
|
|
|
所有者權(quán)益合計 |
4680 |
|
資產(chǎn)合計 |
9055 |
負債和所有者權(quán)益合計 |
9055 |
要求：
①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金,；
②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。
①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金=（300-280）/（4800-4000）=0.025
②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=300-0.025×4800=180（萬元）
或：=280-0.025×4000=180（萬元）
①按步驟建立總資金需求模型；
②測算2019年資金需求總量,；
③測算2019年外部籌資量,。
①銷售收入占用不變資金總額a=400+228+600+1800-120-156=2752（萬元）
每元銷售收入占用變動資金b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31
所以總資金需求模型為：Y=2752+0.31X
②2019年資金需求總量=2752+0.31×8000=5232（萬元）
③2018年資金需求總量=4800-600-300=3900（萬元）
2019年外部籌資量=5232-3900-40=1292（萬元）
①計算C公司2018年的營運資金數(shù)額和速動比率,；
②計算C公司2018年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期,、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（為簡化計算,，取自資產(chǎn)負債表的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替）；
③若C公司計劃的總資產(chǎn)凈利率為25%,權(quán)益乘數(shù)為1.5,，按照因素分析法分析C公司總資產(chǎn)凈利率,、權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響（為簡化計算，取自資產(chǎn)負債表的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替,計算指標(biāo)百分位保留三位小數(shù)）,。
速動比率=（1055+3000）/2875=1.41
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=3000/（18400/360）=58.70（天）
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=600/20=30（天）
存貨周轉(zhuǎn)期=750/（7200/360）=37.5（天）
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=58.70+37.5-30=66.2（天）
③凈資產(chǎn)收益率=2118.87/4680=45.275%
總資產(chǎn)凈利率=2118.87/9055=23.4%
權(quán)益乘數(shù)=9055/4680=193.483%
總資產(chǎn)凈利率的影響=（23.4%-25%）×1.5=-2.4%
權(quán)益乘數(shù)的影響=23.4%×（193.483%-1.5）=10.175%,。
宮老師
2019-08-23 20:23:01 2440人瀏覽
因素分析法的計算原理：
設(shè)F=A×B，
基期（上年）F0=A0×B0,，
實際F1=A1×B1,，想分析F1-F0的差額由哪些因素的變動引起的,，各因素變動對其有多大影響。
以基期公式為基礎(chǔ),，A因素變動對F指標(biāo)的影響,，這時候只有A變：（A1-A0）×B0，
在分析B因素變動對F指標(biāo)的影響,，是基期公式中A已經(jīng)變?yōu)?span>A1了：A1×（B1-B0）,。
掌握差額分析法，實際數(shù)-基期數(shù)的差額進行分析,，就是先寫出基期公式,，然后再用各因素的變動額對其的影響數(shù)，注意在分析第二個因素的變動額的對其影響的時候,，都是以第一個因素已經(jīng)變動的基礎(chǔ)上分析,，也就是第一個因素是實際數(shù)，以此類推,。
實際數(shù)和基礎(chǔ)數(shù)的確定,，一般是看該題主要是分析的什么公司，那么該公司的數(shù)據(jù)就是實際數(shù),，與其相對比的公司就是基期數(shù),。或者是一個公司兩年的數(shù)據(jù)比較,，年份大的是實際數(shù),，年份小的是基期數(shù)。比如說是2013年和2012年的數(shù)據(jù),，那么2013年的數(shù)據(jù)就是實際數(shù),，2012年的數(shù)據(jù)就是基期數(shù),。
在本題中,，題中給出的順序是總資產(chǎn)凈利率,、權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響,，所以我們先變總資產(chǎn)凈利率,，后變權(quán)益乘數(shù)。
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