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因素分析法的講解

請問老師，根據(jù)資料三，能否說下第三題第三問的解題思路，謝謝,！

現(xiàn)金收支日常管理償債能力分析 2019-08-16 11:23:38

問題來源：

已知：A,、B,、C三個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下：
資料一：A企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如下表所示：

現(xiàn)金占用與銷售收入變化情況表　　　　　　　　　　單位：萬元

年度	銷售收入	現(xiàn)金占用
2013年	4080	272
2014年	4000	280
2015年	4320	276
2016年	4440	284
2017年	4600	292
2018年	4800	300

資料二：B企業(yè)2018年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下表所示：

B企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）

2018年12月31日　　　　　　　　　　　　　單位：萬元

資產(chǎn)	金額	負(fù)債和所有者權(quán)益	金額
現(xiàn)金	300	短期借款	1100
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	900	應(yīng)付費(fèi)用	600
存貨	1800	應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	300
固定資產(chǎn)	1800	公司債券	1000
		實(shí)收資本	1200
		留存收益	600
資產(chǎn)合計(jì)	4800	負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)	4800

該企業(yè)2019年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入8000萬元,，新增留存收益40萬元,；不變現(xiàn)金總額400萬元,，每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0.05元,，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)如下表所示：

其他項(xiàng)目與銷售收入變化情況表

項(xiàng)目	年度不變資金（a）（萬元）	每元銷售收入所需變動(dòng)資金（b）
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	228	0.14
存貨	600	0.25
固定資產(chǎn)	1800	0
應(yīng)付費(fèi)用	120	0.1
應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	156	0.03

資料三：C企業(yè)2018年凈利潤2118.87萬元，銷售收入為18400萬元,，銷售成本為7200萬元,，日購貨成本為20萬元。該企業(yè)與經(jīng)營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式,。假設(shè)一年按360天計(jì)算,。C企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示：

資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）

2018年12月31日　　　　　　　　　　　　　單位：萬元

資產(chǎn)	金額	負(fù)債和所有者權(quán)益	金額
貨幣資金	1055	應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	1600
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	3000	應(yīng)付職工薪酬	1275
存貨	750	流動(dòng)負(fù)債合計(jì)	2875
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)	4805	長期借款	1500
固定資產(chǎn)	4250	負(fù)債合計(jì)	4375
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)	4250	實(shí)收資本	3000
		留存收益	1680
		所有者權(quán)益合計(jì)	4680
資產(chǎn)合計(jì)	9055	負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)	9055

注：“應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款”項(xiàng)目中應(yīng)付賬款金額為600萬元，應(yīng)付票據(jù)金額為1000萬元,。
要求：

（1）根據(jù)資料一,，運(yùn)用高低點(diǎn)法測算A企業(yè)的下列指標(biāo)：
①每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金,；
②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。

首先判斷高低點(diǎn),，因?yàn)?018年的銷售收入最高,，2014年的銷售收入最低，所以高點(diǎn)是2018年,，低點(diǎn)是2014年,。
①每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金=（300-280）/（4800-4000）=0.025
②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=300-0.025×4800=180（萬元）
或：=280-0.025×4000=180（萬元）

（2）根據(jù)資料二為B企業(yè)完成下列任務(wù)：
①按步驟建立總資金需求模型；
②測算2019年資金需求總量,；
③測算2019年外部籌資量,。

依題意，測算的B企業(yè)指標(biāo)如下：
①銷售收入占用不變資金總額a=400+228+600+1800-120-156=2752（萬元）
每元銷售收入占用變動(dòng)資金b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31
所以總資金需求模型為：Y=2752+0.31X
②2019年資金需求總量=2752+0.31×8000=5232（萬元）
③2018年資金需求總量=4800-600-300=3900（萬元）
2019年外部籌資量=5232-3900-40=1292（萬元）

（3）根據(jù)資料三,，計(jì)算C公司的下列指標(biāo)：
①計(jì)算C公司2018年的營運(yùn)資金數(shù)額和速動(dòng)比率,；
②計(jì)算C公司2018年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期,、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（為簡化計(jì)算,，取自資產(chǎn)負(fù)債表的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替）；
③若C公司計(jì)劃的總資產(chǎn)凈利率為25%,權(quán)益乘數(shù)為1.5,，按照因素分析法分析C公司總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對凈資產(chǎn)收益率的影響（為簡化計(jì)算,，取自資產(chǎn)負(fù)債表的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替,計(jì)算指標(biāo)百分位保留三位小數(shù)）,。

①營運(yùn)資金=4805-2875=1930（萬元）
速動(dòng)比率=（1055+3000）/2875=1.41
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=3000/（18400/360）=58.70（天）
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=600/20=30（天）
存貨周轉(zhuǎn)期=750/（7200/360）=37.5（天）
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=58.70+37.5-30=66.2（天）
③凈資產(chǎn)收益率=2118.87/4680=45.275%
總資產(chǎn)凈利率=2118.87/9055=23.4%
權(quán)益乘數(shù)=9055/4680=193.483%
總資產(chǎn)凈利率的影響=（23.4%-25%）×1.5=-2.4%
權(quán)益乘數(shù)的影響=23.4%×（193.483%-1.5）=10.175%。

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樊老師

2019-08-16 14:30:27 2826人瀏覽

勤奮可愛的學(xué)員,，你好：

這里給您講解一下因素分析法的計(jì)算原理，您再結(jié)合答案給出的相關(guān)步驟進(jìn)行理解,。

①連環(huán)替代法：

設(shè)F=a×b×c

基數(shù)（過去,、同行業(yè)對手、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)）：

F₀=a₀×b₀×c₀

實(shí)際數(shù)：F₁=a₁×b₁×c₁

實(shí)際與基數(shù)的差異：F₁-F₀

計(jì)算步驟

②差額分析法

【注意】

只適用于指標(biāo)之間是乘除的關(guān)系,，不適于指標(biāo)之間是加減的關(guān)系,。

a因素的影響：（a₁-a₀）×b₀×c₀

b因素的影響：a₁×（b₁-b₀）×c₀

c因素的影響：a₁×b₁×（c₁-c₀）

您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流,，加油,！

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