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資金習性法如何計算外部融資額

你好。老師,。計算2019 的外部籌資量,。怎么先計算2018 的,。2018 減的300 和900 是什么。公式是什么,。謝謝

現(xiàn)金收支日常管理償債能力分析 2019-08-06 21:52:59

問題來源：

已知：A,、B,、C三個企業(yè)的相關資料如下：
資料一：A企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關系如下表所示：

現(xiàn)金占用與銷售收入變化情況表　　　　　　　　　　單位：萬元

年度	銷售收入	現(xiàn)金占用
2013年	4080	272
2014年	4000	280
2015年	4320	276
2016年	4440	284
2017年	4600	292
2018年	4800	300

資料二：B企業(yè)2018年12月31日資產負債表（簡表）如下表所示：

B企業(yè)資產負債表（簡表）

2018年12月31日　　　　　　　　　　　　　單位：萬元

資產	金額	負債和所有者權益	金額
現(xiàn)金	300	短期借款	1100
應收票據(jù)及應收賬款	900	應付費用	600
存貨	1800	應付票據(jù)及應付賬款	300
固定資產	1800	公司債券	1000
		實收資本	1200
		留存收益	600
資產合計	4800	負債和所有者權益合計	4800

該企業(yè)2019年的相關預測數(shù)據(jù)為：銷售收入8000萬元,，新增留存收益40萬元,；不變現(xiàn)金總額400萬元,，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元,，其他與銷售收入變化有關的資產負債表項目預測數(shù)據(jù)如下表所示：

其他項目與銷售收入變化情況表

項目	年度不變資金（a）（萬元）	每元銷售收入所需變動資金（b）
應收票據(jù)及應收賬款	228	0.14
存貨	600	0.25
固定資產	1800	0
應付費用	120	0.1
應付票據(jù)及應付賬款	156	0.03

資料三：C企業(yè)2018年凈利潤2118.87萬元,，銷售收入為18400萬元，銷售成本為7200萬元,，日購貨成本為20萬元,。該企業(yè)與經(jīng)營有關的購銷業(yè)務均采用賒賬方式。假設一年按360天計算,。C企業(yè)簡化的資產負債表如下表所示：

資產負債表（簡表）

2018年12月31日　　　　　　　　　　　　　單位：萬元

資產	金額	負債和所有者權益	金額
貨幣資金	1055	應付票據(jù)及應付賬款	1600
應收票據(jù)及應收賬款	3000	應付職工薪酬	1275
存貨	750	流動負債合計	2875
流動資產合計	4805	長期借款	1500
固定資產	4250	負債合計	4375
非流動資產合計	4250	實收資本	3000
		留存收益	1680
		所有者權益合計	4680
資產合計	9055	負債和所有者權益合計	9055

注：“應付票據(jù)及應付賬款”項目中應付賬款金額為600萬元,，應付票據(jù)金額為1000萬元。
要求：

（1）根據(jù)資料一,，運用高低點法測算A企業(yè)的下列指標：
①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金,；
②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。

首先判斷高低點,，因為2018年的銷售收入最高,，2014年的銷售收入最低，所以高點是2018年,，低點是2014年,。
①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金=（300-280）/（4800-4000）=0.025
②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=300-0.025×4800=180（萬元）
或：=280-0.025×4000=180（萬元）

（2）根據(jù)資料二為B企業(yè)完成下列任務：
①按步驟建立總資金需求模型；
②測算2019年資金需求總量,；
③測算2019年外部籌資量,。

依題意，測算的B企業(yè)指標如下：
①銷售收入占用不變資金總額a=400+228+600+1800-120-156=2752（萬元）
每元銷售收入占用變動資金b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31
所以總資金需求模型為：Y=2752+0.31X
②2019年資金需求總量=2752+0.31×8000=5232（萬元）
③2018年資金需求總量=4800-600-300=3900（萬元）
2019年外部籌資量=5232-3900-40=1292（萬元）

（3）根據(jù)資料三,，計算C公司的下列指標：
①計算C公司2018年的營運資金數(shù)額和速動比率,；
②計算C公司2018年的應收賬款周轉期、應付賬款周轉期,、存貨周轉期以及現(xiàn)金周轉期（為簡化計算,，取自資產負債表的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替）；
③若C公司計劃的總資產凈利率為25%,權益乘數(shù)為1.5,，按照因素分析法分析C公司總資產凈利率,、權益乘數(shù)變動對凈資產收益率的影響（為簡化計算，取自資產負債表的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替,計算指標百分位保留三位小數(shù)）,。

①營運資金=4805-2875=1930（萬元）
速動比率=（1055+3000）/2875=1.41
②應收賬款周轉期=3000/（18400/360）=58.70（天）
應付賬款周轉期=600/20=30（天）
存貨周轉期=750/（7200/360）=37.5（天）
現(xiàn)金周轉期=58.70+37.5-30=66.2（天）
③凈資產收益率=2118.87/4680=45.275%
總資產凈利率=2118.87/9055=23.4%
權益乘數(shù)=9055/4680=193.483%
總資產凈利率的影響=（23.4%-25%）×1.5=-2.4%
權益乘數(shù)的影響=23.4%×（193.483%-1.5）=10.175%,。

查看完整問題

樊老師

2019-08-06 23:29:40 2921人瀏覽

尊敬的學員,，您好：

②2019年資金需求總量=2752+0.31×8000=5232（萬元）——計算出來的這個5232相當于2019年末資產負債表上的資產總額-敏感負債
③2018年資金需求總量=4800-600-300=3900（萬元）——這個計算出來的3900是2018年末資產負債表上的資產總額-敏感負債,，這600和300是2018年資產負債表中的敏感負債，即應付費用和應付票據(jù)及應付賬款,。

要想計算外部融資額,，就要計算出資金增加額，等于2019年末資金需求總量-2018年末資金需求總量=5232-3900,，再減去本期增加的留存收益,，才是外部融資額,。

即，2019年外部融資額=2019年末資金需求總量-2018年末資金需求總量-2019年增加的留存收益=5232-3900-40=1292（萬元）,。

明天的你會感激現(xiàn)在拼命的自己,，加油！

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