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資金習(xí)性法如何計算外部融資額

你好,。老師。計算2019 的外部籌資量,。怎么先計算2018 的,。2018 減的300 和900 是什么。公式是什么,。謝謝

現(xiàn)金收支日常管理償債能力分析 2019-08-06 21:52:59

問題來源：

已知：A,、B、C三個企業(yè)的相關(guān)資料如下：
資料一：A企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如下表所示：

現(xiàn)金占用與銷售收入變化情況表　　　　　　　　　　單位：萬元

年度	銷售收入	現(xiàn)金占用
2013年	4080	272
2014年	4000	280
2015年	4320	276
2016年	4440	284
2017年	4600	292
2018年	4800	300

資料二：B企業(yè)2018年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下表所示：

B企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）

2018年12月31日　　　　　　　　　　　　　單位：萬元

資產(chǎn)	金額	負(fù)債和所有者權(quán)益	金額
現(xiàn)金	300	短期借款	1100
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	900	應(yīng)付費用	600
存貨	1800	應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	300
固定資產(chǎn)	1800	公司債券	1000
		實收資本	1200
		留存收益	600
資產(chǎn)合計	4800	負(fù)債和所有者權(quán)益合計	4800

該企業(yè)2019年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入8000萬元，新增留存收益40萬元,；不變現(xiàn)金總額400萬元，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項目預(yù)測數(shù)據(jù)如下表所示：

其他項目與銷售收入變化情況表

項目	年度不變資金（a）（萬元）	每元銷售收入所需變動資金（b）
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	228	0.14
存貨	600	0.25
固定資產(chǎn)	1800	0
應(yīng)付費用	120	0.1
應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	156	0.03

資料三：C企業(yè)2018年凈利潤2118.87萬元,，銷售收入為18400萬元,，銷售成本為7200萬元,，日購貨成本為20萬元,。該企業(yè)與經(jīng)營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式,。假設(shè)一年按360天計算。C企業(yè)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示：

資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）

2018年12月31日　　　　　　　　　　　　　單位：萬元

資產(chǎn)	金額	負(fù)債和所有者權(quán)益	金額
貨幣資金	1055	應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	1600
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	3000	應(yīng)付職工薪酬	1275
存貨	750	流動負(fù)債合計	2875
流動資產(chǎn)合計	4805	長期借款	1500
固定資產(chǎn)	4250	負(fù)債合計	4375
非流動資產(chǎn)合計	4250	實收資本	3000
		留存收益	1680
		所有者權(quán)益合計	4680
資產(chǎn)合計	9055	負(fù)債和所有者權(quán)益合計	9055

注：“應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款”項目中應(yīng)付賬款金額為600萬元,，應(yīng)付票據(jù)金額為1000萬元,。
要求：

（1）根據(jù)資料一，運用高低點法測算A企業(yè)的下列指標(biāo)：
①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金,；
②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。

首先判斷高低點，因為2018年的銷售收入最高,，2014年的銷售收入最低,，所以高點是2018年,，低點是2014年,。
①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金=（300-280）/（4800-4000）=0.025
②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=300-0.025×4800=180（萬元）
或：=280-0.025×4000=180（萬元）

（2）根據(jù)資料二為B企業(yè)完成下列任務(wù)：
①按步驟建立總資金需求模型；
②測算2019年資金需求總量；
③測算2019年外部籌資量,。

依題意，測算的B企業(yè)指標(biāo)如下：
①銷售收入占用不變資金總額a=400+228+600+1800-120-156=2752（萬元）
每元銷售收入占用變動資金b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31
所以總資金需求模型為：Y=2752+0.31X
②2019年資金需求總量=2752+0.31×8000=5232（萬元）
③2018年資金需求總量=4800-600-300=3900（萬元）
2019年外部籌資量=5232-3900-40=1292（萬元）

（3）根據(jù)資料三，計算C公司的下列指標(biāo)：
①計算C公司2018年的營運資金數(shù)額和速動比率；
②計算C公司2018年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期,、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期,、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（為簡化計算,，取自資產(chǎn)負(fù)債表的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替）；
③若C公司計劃的總資產(chǎn)凈利率為25%,權(quán)益乘數(shù)為1.5,，按照因素分析法分析C公司總資產(chǎn)凈利率,、權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響（為簡化計算，取自資產(chǎn)負(fù)債表的平均余額均以期末數(shù)據(jù)代替,計算指標(biāo)百分位保留三位小數(shù)）。

①營運資金=4805-2875=1930（萬元）
速動比率=（1055+3000）/2875=1.41
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=3000/（18400/360）=58.70（天）
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=600/20=30（天）
存貨周轉(zhuǎn)期=750/（7200/360）=37.5（天）
現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=58.70+37.5-30=66.2（天）
③凈資產(chǎn)收益率=2118.87/4680=45.275%
總資產(chǎn)凈利率=2118.87/9055=23.4%
權(quán)益乘數(shù)=9055/4680=193.483%
總資產(chǎn)凈利率的影響=（23.4%-25%）×1.5=-2.4%
權(quán)益乘數(shù)的影響=23.4%×（193.483%-1.5）=10.175%,。

查看完整問題

樊老師

2019-08-06 23:29:40 3046人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

②2019年資金需求總量=2752+0.31×8000=5232（萬元）——計算出來的這個5232相當(dāng)于2019年末資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)總額-敏感負(fù)債
③2018年資金需求總量=4800-600-300=3900（萬元）——這個計算出來的3900是2018年末資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)總額-敏感負(fù)債，這600和300是2018年資產(chǎn)負(fù)債表中的敏感負(fù)債,，即應(yīng)付費用和應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款,。

要想計算外部融資額,，就要計算出資金增加額,，等于2019年末資金需求總量-2018年末資金需求總量=5232-3900,，再減去本期增加的留存收益,，才是外部融資額,。

即,，2019年外部融資額=2019年末資金需求總量-2018年末資金需求總量-2019年增加的留存收益=5232-3900-40=1292（萬元）,。

明天的你會感激現(xiàn)在拼命的自己,，加油,！

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