問題來源：
3.存貨模型
（1）模型假設(shè)
①現(xiàn)金在一定期間內(nèi)需求量穩(wěn)定,，每天現(xiàn)金使用量均衡；
②現(xiàn)金不足時可通過有價證券轉(zhuǎn)換來補(bǔ)足現(xiàn)金（不存在現(xiàn)金短缺）,；
③每次與有價證券之間轉(zhuǎn)換的交易成本是固定的,；
④有價證券的收益率已知且穩(wěn)定。
（2）基本原理
項目 | 具體內(nèi)容 |
考慮的成本 | 機(jī)會成本,、交易成本,，沒有短缺成本 |
總成本最小的 幾種表述 | 兩者之和最小（機(jī)會成本+交易成本） 機(jī)會成本=交易成本 |
（3）相關(guān)計算
①最佳現(xiàn)金持有量與相關(guān)總成本
最佳現(xiàn)金持有量（2×年現(xiàn)金需求量×每次交易成本/機(jī)會成本率）1/2
總成本=（2×年現(xiàn)金需求量×每次交易成本×機(jī)會成本率）1/2
總成本=機(jī)會成本+交易成本=2×機(jī)會成本=C×機(jī)會成本率
一零零·技巧最佳現(xiàn)金持有量
方法1：線上是交易,，線下有機(jī)會
方法2：比照存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量Q（后面講解）：線上訂貨,，線下儲存
存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量Q=（2×年總需求×每次訂貨變動成本/單位變動儲存成本）1/2
②其他數(shù)據(jù)
平均現(xiàn)金持有量（C/2） | |
最佳年交易次數(shù)=年現(xiàn)金需求量/C | 交易成本=交易次數(shù)×每次交易成本 |
最佳交易周期=360/最佳年交易次數(shù) | 機(jī)會成本=C/2×機(jī)會成本率 |
公式推導(dǎo)（了解）：
交易成本=年交易次數(shù)×每次交易成本=年現(xiàn)金需求量/每次交易量×每次交易成本
機(jī)會成本=年平均現(xiàn)金持有量×機(jī)會成本率=每次交易量/2×機(jī)會成本率
二者相等時,，相關(guān)成本最低，即：
年現(xiàn)金需求量/C×每次交易成本=C/2×機(jī)會成本率
解得,，最佳現(xiàn)金持有量C=（2×年現(xiàn)金需求量×每次交易成本/機(jī)會成本率）1/2
總成本=2×C/2×機(jī)會成本率=（2×年現(xiàn)金需求量×每次交易成本×機(jī)會成本率）1/2
總成本=機(jī)會成本+交易成本=2×機(jī)會成本=2×C/2×機(jī)會成本率= C×機(jī)會成本率
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關(guān)老師
2025-04-16 06:46:54 303人瀏覽
哈嘍,！努力學(xué)習(xí)的小天使：
C是現(xiàn)金管理模型中的最佳現(xiàn)金持有量,。簡單來說,，企業(yè)在經(jīng)營中會將多余現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券（如債券）。每當(dāng)現(xiàn)金用完時,，就會賣出證券換回現(xiàn)金,，這個每次轉(zhuǎn)換的金額就是C。比如企業(yè)每次賣出證券換取100萬元現(xiàn)金,，隨著日常使用逐漸花完,，再重復(fù)操作。
此時現(xiàn)金持有量會從C逐漸降到0,，期間平均持有量自然就是（C+0）/2=C/2,。例如：每次轉(zhuǎn)換金額C=200萬元時，平均現(xiàn)金持有量就是100萬元,。
每個努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的,，加油！有幫助(2)
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