【考點三】固定資產(chǎn)更新決策

經(jīng)典題解

【例題39·綜合題】乙公司是一家機械制作企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,，該公司要求的最低收益率為12%,，為了節(jié)約成本支出，提升運營效率和盈利水平,，擬對正在使用的一臺舊設備予以更新,。其他資料如下：

資料一：舊設備數(shù)據(jù)資料如表所示。

資料二：相關貨幣時間價值系數(shù)如表所示,。

要求：

（1）計算與購置新設備相關的下列指標：

①稅后年營業(yè)收入；

②稅后年付現(xiàn)成本,；

③每年折舊抵稅,；

④殘值變價收入；

⑤殘值凈收益納稅,；

⑥第1~5年現(xiàn)金凈流量（NCF_1~5）和第6年現(xiàn)金凈流量（NCF₆）,；

⑦凈現(xiàn)值（NPV）,。

（2）計算與使用舊設備相關的下指標；

①目前賬面價值,；

②目前資產(chǎn)報廢損益,；

③目前資產(chǎn)報廢損益對所得稅的影響；

④最終殘值報廢損失抵稅,。

（3）已知使用舊設備的凈現(xiàn)值（NPV）為943.29萬元,，根據(jù)上述計算結果，作出固定資產(chǎn)是否更新的決策,，并說明理由,。（2013年·15分）

【答案】

（1）①稅后年營業(yè)收入=2800×（1-25%）=2100（萬元）

②稅后年付現(xiàn)成本=1500×（1-25%）=1125（萬元）

③每年折舊抵稅=700×25%=175（萬元）

④殘值變價收入=600萬元

⑤殘值凈收益納稅=（600-600）×25%=0（萬元）

⑥NCF_1~5=2100-1125+175=1150（萬元）

NCF₆=1150+600-0=1750（萬元）

⑦新設備NPV=1150×（P/A，12%,，5）+1750×（P/F，12%,，6）-4800=1150×3.6048+1750×0.5066-4800=232.07（萬元）

（2）計算與使用舊設備相關的下指標,；

①目前賬面價值=4500-400×4=2900（萬元）

②目前資產(chǎn)報廢損益=1900-2900=-1000（萬元）

③資產(chǎn)報廢損失抵稅=1000×25%=250（萬元）

④殘值報廢凈損失抵稅=（500-400）×25%=25（萬元）

（3）因為繼續(xù)使用舊設備的凈現(xiàn)值（943.29萬元）大于使用新設備的凈現(xiàn)值（232.07萬元），所以應選擇繼續(xù)使用舊設備,，不應更新,。

【延伸】

若【例題38】中新舊設備的營業(yè)收入不同，則為擴建重置,，依然采用凈現(xiàn)值法決策,，計算分析過程同上。