問題來源:
【解釋】本題根據(jù)2022年教材進行了修改,。
林森木業(yè)是在深圳證券交易所主板掛牌的上市公司。林木集團系林森木業(yè)控股股東,,持股比例為45%,。
2016年10月27日,人民法院裁定受理林木集團的破產(chǎn)重整申請,。2017年5月,,林木集團第一股東趙某與新民投資開始實質(zhì)性磋商,,由新民投資以向林木集團注資的方式參與重整,。2017年9月18日,,新民投資與趙某等林木集團股東簽署重組框架協(xié)議。2017年9月21日,,林森木業(yè)對該重組框架協(xié)議簽訂事宜予以公告。
2017年12月26日,,人民法院裁定批準林木集團的破產(chǎn)重整計劃草案,。根據(jù)該破產(chǎn)重整計劃,新民投資向林木集團注資后,,將持有重整后的林木集團85%的股權(quán),。
2018年2月12日,新民投資公布要約收購報告書,,向林森木業(yè)除林木集團以外的所有股東發(fā)出收購其所持全部無限售流通股的要約。新民投資發(fā)布的要約收購報告書摘要的提示性公告顯示:此次要約收購有效期為2018年2月14日至2018年4月10日,;預(yù)定收購股份數(shù)量為6億股,;收購價格為每股9.77元;提示性公告日前6個月內(nèi),,新民投資未買入林森木業(yè)任何股票,。2月12日前30個交易日內(nèi),,林森木業(yè)每日加權(quán)平均價格的算術(shù)平均值為每股9.76元。
2018年3月,,林森木業(yè)獨立董事錢某因個人健康原因向董事會提出辭職,。
2018年4月9日,林森木業(yè)董事會發(fā)布《致全體股東報告書》,,對股東是否接受新民投資的要約提出建議,。
持有林森木業(yè)股票的孫某于2018年3月30日委托其開戶的證券公司辦理接受前述收購要約的預(yù)受手續(xù)。4月9日,,孫某反悔前述預(yù)受承諾,并委托證券公司撤回預(yù)受,。
2018年5月,,中國證監(jiān)會因新民投資副董事長李某涉嫌內(nèi)幕交易對其立案調(diào)查。經(jīng)查,,李某于2017年9月15日以每股7.8元的價格買入林森木業(yè)10萬股,,并于要約收購有效期內(nèi)接受了要約。李某辯稱:其買入林森木業(yè)股票時,,不僅重組框架協(xié)議尚未簽署,林木集團重整計劃草案能否獲得通過也不確定,故新民投資向林木集團注資一事尚未形成內(nèi)幕信息,。李某對其買入行為未給出其他理由,。
要求:
根據(jù)上述內(nèi)容,分別回答下列問題:
構(gòu)成對林森木業(yè)的收購,。根據(jù)規(guī)定,收購人通過協(xié)議,、其他安排的方式獲得上市公司控制權(quán)的,,構(gòu)成間接收購;投資者如實際支配上市公司股份表決權(quán)超過30%的,,即可認為獲得上市公司的控制權(quán),。在本題中,,林木集團持有林森木業(yè)45%的股份,新民投資注資后,,將持有林木集團85%的股權(quán),,可實際支配林森木業(yè)股份表決權(quán)比例超過30%,,可間接實現(xiàn)對林森木業(yè)的控制。
新民投資必須向林森木業(yè)所有其他股東發(fā)出收購要約。根據(jù)規(guī)定,,收購人雖不是上市公司的股東,,但通過投資關(guān)系、協(xié)議,、其他安排導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%的,應(yīng)當(dāng)向該公司所有股東發(fā)出全面要約,。
要約收購價格符合規(guī)定。在本題中,,新民投資在要約收購提示性公告日前6個月內(nèi)并未取得過被收購人的股票,且要約收購價格(9.77元/股)高于提示性公告日前30個交易日該種股票的每日加權(quán)平均價格的算術(shù)平均值(9.76元/股),,因此要約收購價格符合規(guī)定,。
錢某不能辭去獨立董事職務(wù)。根據(jù)規(guī)定,,在要約收購期間,,被收購公司董事不得辭職。
發(fā)布時間不符合規(guī)定,。根據(jù)規(guī)定,,在收購人公告要約收購報告書后20日內(nèi),,被收購公司董事會應(yīng)當(dāng)公告被收購公司董事會報告書與獨立財務(wù)顧問的專業(yè)意見。
孫某不能撤回預(yù)受。根據(jù)規(guī)定,,在要約收購期限屆滿前3個交易日內(nèi),,預(yù)受股東不得撤回其對要約的接受。在本題中,,要約收購期限4月10日屆滿,孫某4月9日不能撤回預(yù)受,。
①李某的主張不成立。根據(jù)規(guī)定,,影響內(nèi)幕信息形成的動議,、籌劃,、決策或者執(zhí)行人員,其動議,、籌劃,、決策或者執(zhí)行初始時間,應(yīng)當(dāng)認定為內(nèi)幕信息的形成之時,。在本題中,,趙某與新民投資于2017年5月已經(jīng)開始實質(zhì)性磋商,應(yīng)當(dāng)認定內(nèi)幕信息此時已經(jīng)形成,。
②李某的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易,。根據(jù)規(guī)定,證券交易內(nèi)幕信息的知情人員和非法獲取內(nèi)幕信息的人員,,在內(nèi)幕信息公開前,,不得買賣該公司的證券,,或者泄露該信息,或者建議他人買賣該證券,。在本題中,,李某為內(nèi)幕信息知情人員,李某在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)(2017年5月至2017年9月21日公告日)買賣與內(nèi)幕信息相吻合的證券,,又無法給出合理理由的,,構(gòu)成內(nèi)幕交易。

劉老師
2022-08-16 14:05:49 2267人瀏覽
勤奮刻苦的同學(xué),您好:
間接收購中,,收購人雖不是上市公司的股東,,但通過投資關(guān)系、協(xié)議,、其他安排導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%的,,應(yīng)當(dāng)向該公司所有股東發(fā)出全面要約,。不可以發(fā)出部分要約。
本題中,,新民投資間接收購林森木業(yè),,擁有權(quán)益的股份超 過林森木業(yè)已發(fā)行股份的 30%,應(yīng)當(dāng)向林森木業(yè)所有股東發(fā)出全面要約,。
希望可以幫助到您O(∩_∩)O~
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