約束資源最佳利用決策

【綜合題】甲公司是一家汽車制造企業(yè),，主營業(yè)務是制造和銷售X、Y,、Z三種型號乘用汽車,。相關資料如下：

資料一：X,、Y、Z三種型號汽車的制造都需要通過一臺生產設備,，該設備是公司約束資源,，年加工能力4000小時，公司年固定成本總額3000萬元,。假設X,、Y、Z三種型號汽車當年生產當年銷售,，年初年末沒有存貨,。預計2019年X、Y,、Z三種型號汽車的市場正常銷量及相關資料如下：

資料二：為滿足市場需求,，公司2019年初擬新增一臺與約束資源相同的設備，以解決約束資源問題?，F(xiàn)有兩種籌資方案可供選擇,。

方案1：自行購置。借款5000萬元購買設備,，年利率8%,，預計設備使用4年，每年年末支付維護費用50萬元,，4年后變現(xiàn)價值1200萬元,。稅法規(guī)定，該設備按直線法計提折舊,，折舊年限5年,，5年后凈殘值率10%。

方案2：租賃,。合同約定,，租期4年，租賃費4400萬元,，分4年償付,，每年年初支付1100萬元，在租賃開始日首付,，租賃手續(xù)費400萬元,，在租賃開始日一次性付清，租賃期滿時設備所有權不轉讓,，租賃公司承擔設備維護修理費,。稅前有擔保借款利率8%。

甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

資料三：新增關鍵設備后,，X型號汽車年生產能力增至1800輛?，F(xiàn)有乙汽車銷售公司向甲公司追加訂購X型號汽車，報價為每輛車13萬元,。相關情況如下：

情景1：假設剩余生產能力無法轉移,，如果追加訂貨300輛，為滿足生產需要,，甲公司需另外支付年專屬成本200萬元,。

情景2：假設剩余生產能力可以對外出租，年租金250萬元,，如果追加訂貨350輛,，將沖減甲公司原正常銷量50輛。

要求：

（1）根據資料一,，為有效利用現(xiàn)有的一臺關鍵設備,，計算公司X、Y,、Z三種型號汽車的生產安排優(yōu)先順序和產量,。在該生產安排下，稅前營業(yè)利潤總額是多少,？

（2）根據資料二,，分別計算兩種方案考慮貨幣時間價值的平均年成本，并判斷甲公司應選擇自行購置方案,，還是租賃方案。

（3）根據資料三,，分別計算并分析兩種情景下甲公司是否應接受追加訂單,，并簡要說明有閑置能力時產品定價的區(qū)間范圍。

【答案】（1）①X型號單位約束資源邊際貢獻=（15-12）/3=1（萬元）

Y型號單位約束資源邊際貢獻=（12-8）/2=2（萬元）

Z型號單位約束資源邊際貢獻=（8-5）/1=3（萬元）

Z型號單位約束資源邊際貢獻＞Y型號單位約束資源邊際貢獻＞X型號單位約束資源邊際貢獻,，因此應先安排生產Z型號,、其次是Y型號，最后是X型號,。

因為假設X,、Y、Z三種型號汽車當年生產當年銷售,，年初,、年末沒有存貨。所以Z型號產量=銷售量=1000輛,，Y型號產量=銷售量=600輛,，X型號產量=（4000-1000×1-600×2）/3=600（輛）

②稅前營業(yè)利潤總額=（15-12）×600+（12-8）×600+（8-5）×1000-3000=4200（萬元）

（2）稅后有擔保借款利率=8%×（1-25%）=6%

方案1：年折舊額=5000×（1-10%）/5=900（萬元）

4年后賬面價值=5000-900×4=1400（萬元）

變現(xiàn)損失抵稅=（1400-1200）×25%=50（萬元）

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=5000+50×（1-25%）×（P/A,，6%,，4）-900×25%×（P/A,，6%,，4）-（1200+50）×（P/F，6%,，4）=3360.17（萬元）

平均年成本=3360.17/（P/A,，6%，4）=969.72（萬元）

方案2：該合同不屬于選擇簡化處理的短期租賃和低價值資產租賃,，符合融資租賃的認定標準,。

年折舊額=（4400+400）×（1-10%）/5=864（萬元）

4年后賬面價值=（4400+400）-864×4=1344（萬元）

變現(xiàn)損失抵稅=1344×25%=336（萬元）

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=4400/4×（P/A，6%,，4）×（1+6%）-864×25%×（P/A,，6%，4）-336×（P/F,，6%,，4）+400=3425.70（萬元）

平均年成本=3425.70/（P/A，6%,，4）=988.63（萬元）

方案1的平均年成本小于方案2的平均年成本,，因此應該選擇方案1即自行購置方案。

（3）①情景1：增加利潤=300×（13-12）-200=100（萬元）

增加利潤大于0,，甲公司應接受追加訂單,。

設定價為X萬元：

300×（X-12）-200＞0，解得：X＞12.67（萬元）

因此有閑置能力時產品定價的區(qū)間范圍為12.67～15萬元

②情景2：增加利潤=350×（13-12）-50×（15-12）-250=-50（萬元）

增加利潤小于0,，甲公司不應接受追加訂單,。

設定價為Y萬元：

350×（Y-12）-50×（15-12）-250＞0，

解得：Y＞13.14（萬元）

因此有閑置能力時產品定價的區(qū)間范圍為13.14～15萬元,。