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C選項(xiàng)如何理解？公司退市與時(shí)間溢價(jià)關(guān)系解析

c選項(xiàng),，期權(quán)價(jià)值等于內(nèi)在價(jià)值加時(shí)間溢價(jià),，股票價(jià)格為零,，內(nèi)在價(jià)值為零,，但是股票未到期,，股市就存在波動(dòng),，時(shí)間溢價(jià)就會(huì)大于零,，所以期權(quán)價(jià)值不可能為零才對(duì)

期權(quán)的類型 2021-07-03 17:44:57

問(wèn)題來(lái)源：

下列有關(guān)看漲期權(quán)價(jià)值表述正確的有（　?。＃ā铩铮?/span>

A、看漲期權(quán)的價(jià)值上限是股價(jià)

B,、只要尚未到期,，期權(quán)的價(jià)值不會(huì)低于其內(nèi)在價(jià)值

C、股票價(jià)格為零時(shí),，期權(quán)的價(jià)值也為零

D,、股價(jià)足夠高時(shí)，期權(quán)價(jià)值線與最低價(jià)值線的上升部分逐步接近

正確答案：A,B,C,D

答案分析：

參見(jiàn)教材圖：“影響期權(quán)價(jià)值的因素”,。

A選項(xiàng)：如果期權(quán)的價(jià)格等于股票的價(jià)格,，投資人不會(huì)買期權(quán)而會(huì)買股票，因?yàn)榈狡谌展善眱r(jià)格一定的情況下,，如果買股票,，收入為到期日股票的價(jià)格，而買期權(quán)凈收入為到期日股票價(jià)格減去執(zhí)行價(jià)格,，期權(quán)的凈收入低,，所以期權(quán)價(jià)值的上限是股票價(jià)格。

B選項(xiàng)：如果沒(méi)有到期，期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià),，時(shí)間溢價(jià)＞0,，所以期權(quán)價(jià)值＞內(nèi)在價(jià)值（期權(quán)價(jià)值的下限）。

C選項(xiàng)：從圖中可以看出,，當(dāng)股票價(jià)格為零時(shí),，期權(quán)價(jià)值也為零。這里主要是因?yàn)楣善眱r(jià)格為0的時(shí)候,，意味著公司將要破產(chǎn),，預(yù)計(jì)未來(lái)股價(jià)不會(huì)有上升的可能，未來(lái)不會(huì)獲得任何的現(xiàn)金流量,，所以期權(quán)價(jià)值也是等于0的,。

D選項(xiàng)：因?yàn)楣蓛r(jià)越高，期權(quán)被執(zhí)行的可能性越大,。股價(jià)高到一定程度,，執(zhí)行期權(quán)幾乎是可以肯定的，所以內(nèi)在價(jià)值就比較大,。也就是說(shuō)期權(quán)價(jià)值主要是內(nèi)在價(jià)值決定的,，時(shí)間溢價(jià)的影響比較小。因此股價(jià)升高,，期權(quán)的價(jià)值也會(huì)等值同步增加,，期權(quán)價(jià)值線與最低價(jià)值線的上升部分逐步接近。

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