問題來源:
假設資本資產(chǎn)定價模型成立,,表中的數(shù)字是相互關聯(lián)的,。求出表中“,?”位置的數(shù)字(請將結果填寫在給定的表格中,并列出計算過程),。(★)
證券名稱 |
必要報酬率 |
標準差 |
與市場組合的相關系數(shù) |
貝塔值 |
無風險資產(chǎn) |
,? |
? |
,? |
,? |
市場組合 |
? |
0.1 |
,? |
,? |
A股票 |
0.22 |
? |
0.65 |
1.3 |
B股票 |
0.16 |
0.15 |
,? |
0.9 |
C股票 |
0.31 |
,? |
0.2 |
? |
(1)無風險資產(chǎn)的標準差,、與市場組合的相關系數(shù),、貝塔值,,可以根據(jù)其定義判斷。
(2)市場組合與市場組合的相關系數(shù),、貝塔值,,可以根據(jù)其定義判斷。
(3)利用A股票和B股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程:
0.22=無風險資產(chǎn)報酬率+1.3×(市場組合報酬率-無風險資產(chǎn)報酬率)
0.16=無風險資產(chǎn)報酬率+0.9×(市場組合報酬率-無風險資產(chǎn)報酬率)
無風險資產(chǎn)報酬率=0.025
市場組合報酬率=0.175
(4)根據(jù)貝塔值的計算公式求A股票的標準差
根據(jù)公式:
β=與市場組合的相關系數(shù)×(股票標準差/市場組合標準差)
1.3=0.65×(股票標準差/0.1)
股票標準差=0.2
(5)根據(jù)貝塔值的計算公式求B股票與市場組合的相關系數(shù)
0.9=r×(0.15/0.1)
r=0.6
(6)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算C股票的貝塔值
0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
β=1.9
(7)根據(jù)貝塔值的計算公式求C股票的標準差
1.9=0.2×(標準差/0.1)
標準差=0.95,。
樊老師
2019-05-09 19:42:17 8341人瀏覽
市場組合與它自身的相關系數(shù)是恒等于1的,。
貝塔系數(shù)反映的是某項資產(chǎn)的風險是市場風險的倍數(shù),,市場組合的貝塔系數(shù)反映的是市場組合的風險是市場風險組合的倍數(shù),所以,,自身比自身是恒等于1的,。
明天的你會感激現(xiàn)在拼命的自己,加油,!相關答疑
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