市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)和β值為什么是1?
市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)和β值為什么是1?
問題來源:
假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立,,表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的,。求出表中“,?”位置的數(shù)字(請(qǐng)將結(jié)果填寫在給定的表格中,并列出計(jì)算過程),。(★)
證券名稱 |
必要報(bào)酬率 |
標(biāo)準(zhǔn)差 |
與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù) |
貝塔值 |
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
,? |
? |
,? |
,? |
市場(chǎng)組合 |
,? |
0.1 |
,? |
,? |
A股票 |
0.22 |
? |
0.65 |
1.3 |
B股票 |
0.16 |
0.15 |
,? |
0.9 |
C股票 |
0.31 |
,? |
0.2 |
? |
(1)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差,、與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)、貝塔值,,可以根據(jù)其定義判斷,。
(2)市場(chǎng)組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)、貝塔值,,可以根據(jù)其定義判斷,。
(3)利用A股票和B股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程:
0.22=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率+1.3×(市場(chǎng)組合報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率)
0.16=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率+0.9×(市場(chǎng)組合報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率)
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率=0.025
市場(chǎng)組合報(bào)酬率=0.175
(4)根據(jù)貝塔值的計(jì)算公式求A股票的標(biāo)準(zhǔn)差
根據(jù)公式:
β=與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)×(股票標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差)
1.3=0.65×(股票標(biāo)準(zhǔn)差/0.1)
股票標(biāo)準(zhǔn)差=0.2
(5)根據(jù)貝塔值的計(jì)算公式求B股票與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)
0.9=r×(0.15/0.1)
r=0.6
(6)根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算C股票的貝塔值
0.31=0.025+β×(0.175-0.025)
β=1.9
(7)根據(jù)貝塔值的計(jì)算公式求C股票的標(biāo)準(zhǔn)差
1.9=0.2×(標(biāo)準(zhǔn)差/0.1)
標(biāo)準(zhǔn)差=0.95。
樊老師
2019-05-09 19:42:17 8333人瀏覽
市場(chǎng)組合與它自身的相關(guān)系數(shù)是恒等于1的,。
貝塔系數(shù)反映的是某項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的倍數(shù),市場(chǎng)組合的貝塔系數(shù)反映的是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)組合的倍數(shù),,所以,,自身比自身是恒等于1的。
明天的你會(huì)感激現(xiàn)在拼命的自己,,加油,!相關(guān)答疑
-
2024-01-22
-
2024-01-10
-
2021-04-05
-
2020-05-28
-
2020-04-15