問題來源：
（一）系統(tǒng)風險的度量——貝塔系數(shù)（β系數(shù)）
先認識一下資本資產(chǎn)定價模型：
Ri=Rf+βｉ×（Rm-Rf）
βｉ=（Ri-Rf）/（Rm-Rf）
β 定義 | 特定資產(chǎn)的系統(tǒng)風險收益率是市場組合風險收益率的倍數(shù) 【備注】作為最充分的投資組合,，市場組合中的非系統(tǒng)風險已經(jīng)被消除,，市場組合的風險,，就是平均水平（β=1）的系統(tǒng)風險 Rf不變,，β=1 Ri=Rf+βm×（Rm-Rf）=Rf+1（Rm-Rf） | |
度量 | β=1 | 該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈同方向,、同比例的變化 |
β＜1 | 該資產(chǎn)收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度,，所含的系統(tǒng)風險小于市場組合的風險 | |
β＞1 | 該資產(chǎn)收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度,，所含的系統(tǒng)風險大于市場組合的風險 | |
備注①絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的,，它們收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的,，只是變化幅度不同而導致β系數(shù)的不同；
②極個別的資產(chǎn)的β系數(shù)是負數(shù),，表明這類資產(chǎn)與市場平均收益的變化方向相反，當市場平均收益增加時,，這類資產(chǎn)的收益卻在減少,；
③β=0,，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風險程度等于0。
區(qū)分：β系數(shù)用于衡量系統(tǒng)風險,；
標準差用于衡量整體風險（不區(qū)分系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險）,。
查看完整問題
王老師
2024-01-10 13:23:02 558人瀏覽
哈嘍,！努力學習的小天使：
某資產(chǎn)的β系數(shù)=某資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標準差/市場組合收益率的標準差,，將某資產(chǎn)換成市場充分組合，即市場組合,，所以市場組合的β系數(shù)=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)×該市場組合收益率的標準差/市場組合收益率的標準差=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)，本身和本身是完全正相關的,，所以相關系數(shù)是等于1的,，所以市場組合的β也是等于1的,。
有幫助(2)
答案有問題,？
相關答疑
-
2024-01-22
-
2021-04-05
-
2020-04-16
-
2020-04-15
-
2019-05-09
您可能感興趣的CPA試題
津公網(wǎng)安備12010202000755號