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資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線區(qū)別詳解

證券市場(chǎng)線和資本市場(chǎng)線分不清，跟我記住的完全相反,，怎么區(qū)分,？

證券市場(chǎng)線 2020-04-15 20:58:46

問題來源：

下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述中，正確的有（　?。?。（★★）

A,、在無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率不變、風(fēng)險(xiǎn)厭惡感增強(qiáng)的情況下,，市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率上升

B,、在風(fēng)險(xiǎn)厭惡感不變、預(yù)期通貨膨脹率上升的情況下,，市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率上升

C,、在無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率不變、風(fēng)險(xiǎn)厭惡感增強(qiáng)的情況下，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率等額上升

D,、在風(fēng)險(xiǎn)厭惡感不變,、預(yù)期通貨膨脹率上升的情況下，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率等額上升

正確答案：A,B,D

答案分析：

證券市場(chǎng)線就是關(guān)系式：R_i=R_f+β×（R_m-R_f）所代表的直線,。由于市場(chǎng)組合的貝塔系數(shù)為1,，因此市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率=Rf+1×（R_m-R_f）。風(fēng)險(xiǎn)厭惡感用（R_m-R_f）表示,，預(yù)期通貨膨脹率上升會(huì)使Rf增大,，根據(jù)公式可以看出選項(xiàng)A、B,、D正確,。在無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率不變的情況下，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)要求的報(bào)酬率不變,，選項(xiàng)C錯(cuò)誤,。

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樊老師

2020-04-16 07:29:06 2113人瀏覽

哈嘍,！努力學(xué)習(xí)的小天使：

（1）“資本市場(chǎng)線”測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)度工具（橫軸）是“標(biāo)準(zhǔn)差”，此直線只是用于有效組合,，“證券市場(chǎng)線”的測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)度工具（橫軸）是“單項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)組合的貢獻(xiàn)程度即β系數(shù)”,；

（2）“資本市場(chǎng)線”揭示的是“持有不同比例的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合情況下”風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系，“證券市場(chǎng)線”揭示的是“證券本身的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系,；

（3）“資本市場(chǎng)線”中的“Q”不是證券市場(chǎng)線中的“β系數(shù)”,，資本市場(chǎng)線中的“風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率”與證券市場(chǎng)線中的“平均股票的要求收益率”含義不同；

（4）資本市場(chǎng)線表示的是“期望報(bào)酬率”,，即預(yù)期可以獲得的報(bào)酬率,，而證券市場(chǎng)線表示的是“要求收益率”，即要求得到的最低收益率,；

（5）證券市場(chǎng)線的作用在于根據(jù)“必要報(bào)酬率”,，利用股票估價(jià)模型，計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值,，資本市場(chǎng)線的作用在于確定投資組合的比例,；

（6）證券市場(chǎng)線比資本市場(chǎng)線的前提寬松，應(yīng)用也更廣泛,。

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的,，加油！

有幫助(6) 答案有問題,？

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