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資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線怎么簡(jiǎn)單區(qū)分?

資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線怎么簡(jiǎn)單區(qū)分,?

資本資產(chǎn)定價(jià)模型 2021-07-25 10:29:24

問(wèn)題來(lái)源:

下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的說(shuō)法中,,正確的有(  ),。
A,、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越大,證券市場(chǎng)線在縱軸的截距越大
B,、證券市場(chǎng)線描述了由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界
C,、投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡感越強(qiáng),,證券市場(chǎng)線的斜率越大
D、預(yù)計(jì)通貨膨脹率提高時(shí),,證券市場(chǎng)線向上平移

正確答案:A,C,D

答案分析:資本市場(chǎng)線描述了由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界,。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。
關(guān)鍵點(diǎn):熟悉證券市場(chǎng)線和資本市場(chǎng)線的區(qū)別,。

查看完整問(wèn)題

劉老師

2021-07-25 10:54:43 4007人瀏覽

勤奮可愛(ài)的學(xué)員,,你好:

描述資本資產(chǎn)定價(jià)模型的是證券市場(chǎng)線

形如下圖的是資本市場(chǎng)線

具體的區(qū)別包括:

1.“資本市場(chǎng)線”的橫軸是“標(biāo)準(zhǔn)差(既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))”,,“證券市場(chǎng)線”的橫軸是“貝塔系數(shù)(只包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))”;

2.“資本市場(chǎng)線”揭示的是“持有不同比例的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合情況下”風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的權(quán)衡關(guān)系,;“證券市場(chǎng)線”揭示的是“證券的本身的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬”之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系,;所以,二者適用范圍不同,,資本市場(chǎng)線揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系,,只適用于投資組合,而且必須是適用于有效組合,。而證券市場(chǎng)線揭示了任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,,既適用于單個(gè)證券,也適用于投資組合,;既適用于有效組合,,也適用于無(wú)效組合

3.資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的斜率都表示風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格,但是含義不同,,前者表示的是整體風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格,,后者表示的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格。計(jì)算公式也不同:

資本市場(chǎng)線的斜率=(風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

證券市場(chǎng)線的斜率=(市場(chǎng)組合要求的收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率),。

4.資本市場(chǎng)線表示的是“期望報(bào)酬率”,,即預(yù)期可以獲得的報(bào)酬率;而證券市場(chǎng)線表示的是“要求收益率”,,即要求得到的最低收益率,;

5.證券市場(chǎng)線的作用在于根據(jù)“必要報(bào)酬率”, 確定資本成本,,然后計(jì)算內(nèi)在價(jià)值,,比如利用股票估價(jià)模型,計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值,;資本市場(chǎng)線的作用在于確定投資組合的比例,;

6.證券市場(chǎng)線比資本市場(chǎng)線的前提寬松,應(yīng)用也更廣泛。

 


希望老師的解答能夠?qū)δ兴鶐椭鷡
有幫助(2) 答案有問(wèn)題,?
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