保留的現(xiàn)金余額=最低現(xiàn)金余額,，

企業(yè)的現(xiàn)金需求主要來源于三個(gè)方面：交易性需求,、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。交易性需求是指企業(yè)為了維持日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而必須持有的現(xiàn)金,；預(yù)防性需求是為了應(yīng)對(duì)突發(fā)事件或不確定性因素而儲(chǔ)備的現(xiàn)金,；投機(jī)性需求則是指企業(yè)利用閑置資金進(jìn)行短期投資以獲取額外收益的需求。因此,，企業(yè)在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額時(shí),，應(yīng)綜合考慮這些因素。

怎么計(jì)算出來,？

確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的一個(gè)常用方法是采用米勒-奧爾模型 (Miller-Orr Model),。該模型通過設(shè)定上下限來控制現(xiàn)金余額的變化范圍。當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時(shí),，企業(yè)將出售部分證券以補(bǔ)充現(xiàn)金,；當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時(shí)，則會(huì)購(gòu)買證券以減少現(xiàn)金持有量,。

公式為：α = 3 * (σ2 * T / 4i)(1/3),，其中 α 表示最優(yōu)現(xiàn)金返回點(diǎn)，σ 是每日現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差,，T 是每次轉(zhuǎn)換的成本,，i 是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。通過這個(gè)公式,，企業(yè)可以科學(xué)地計(jì)算出適合自己的目標(biāo)現(xiàn)金余額,。

除了使用數(shù)學(xué)模型外，企業(yè)還應(yīng)該定期評(píng)估其現(xiàn)金狀況并適時(shí)調(diào)整目標(biāo)現(xiàn)金余額,。例如,，在經(jīng)濟(jì)衰退期，企業(yè)可能需要增加現(xiàn)金儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn),；而在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期,，則可以適當(dāng)降低現(xiàn)金持有比例,，將更多資金投入到生產(chǎn)或擴(kuò)展業(yè)務(wù)中。

你學(xué)中級(jí)的財(cái)務(wù)管理就知道怎么得到了,。

實(shí)務(wù)中,，沒有一個(gè)企業(yè)根據(jù)理論上計(jì)算出來。而是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)值,。

所以,，好多財(cái)務(wù)管理中的所學(xué)的知識(shí)，只是考試用,。實(shí)務(wù)中根本就沒法計(jì)算,。