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老師這道題我不懂,，B選項(xiàng)為何是不存在,？

老師,，老師講的時(shí)候說,，-1小于0，所以收益率應(yīng)該小于0.03,，但是已知已告訴有3個(gè)方案,，也不能說方案是錯(cuò)的啊。

投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 2020-10-02 22:21:53

問題來源：

【單選題·第4題】ABC投資咨詢公司正在進(jìn)行投資組合的分析,，備選的證券如下所示：

證券	年收益	β值
A	12%	1.5
B	8%	﹣1
C	3%	0

以下哪種組合能最有效地實(shí)現(xiàn)投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)的目的（）。

A.50%A,，50%B

B.75%A,，25%C

C.50%B，50%C

D.25%A,，75%C

【考點(diǎn)】投資組合

【答案】D

【解析】

1,、一般意義上，投資組合中各證券的風(fēng)險(xiǎn)是由該證券的標(biāo)準(zhǔn)差來表示的,，但是貝塔值一樣可以來體現(xiàn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，貝塔值越高,，證券的風(fēng)險(xiǎn)就越大,。

2、C證券是美國的國債,，可視為無風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn),，故其貝塔值為0。

3,、B證券的貝塔值為-1,這意味著當(dāng)市場的超額收益上升1%時(shí),，B證券的超額收益下降1%。如果在投資組合中加入貝塔值為負(fù)的資產(chǎn),，則就可以大幅度的降低風(fēng)險(xiǎn),，但是在現(xiàn)實(shí)市場中很難找到一個(gè)負(fù)貝塔的資產(chǎn)。此外，根據(jù)CAPM,負(fù)貝塔值資產(chǎn)的收益率必須低于無風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn),。然后根據(jù)題干的信息,，B的收益率大于C的收益率，這顯然是不可能的,。

4,、據(jù)此，有效的組合只有A和C,。由于C是沒有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn),，所以更多地投入C證券可以更多地降低風(fēng)險(xiǎn)

綜上所述，正確答案選D,。

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李老師

2020-10-03 15:07:45 517人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué),，您好：

因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)與收益是配比的，所以在現(xiàn)實(shí)中低風(fēng)險(xiǎn)高收益的證券很難找到,，對于已知給出的條件是讓我們判斷怎樣的投資組合可以有效的降低風(fēng)險(xiǎn),，重點(diǎn)在于對這道題知識的把握，和在作答時(shí)考慮的靈活,。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

有幫助(5) 答案有問題,？

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