財(cái)務(wù)指標(biāo)分析你們了解嗎？
財(cái)務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料,，采用專門方法,，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,、經(jīng)營(yíng)成果以及未來發(fā)展趨勢(shì)的過程,。那么今天和大家一起來詳細(xì)了解一下財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式,、分析和解釋,。
一,、 償債能力指標(biāo)分析
（一）短期償債能力分析
企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率,、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。
1. 流動(dòng)比率
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力,。流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng),。國(guó)際上通常認(rèn)為,，流動(dòng)比率的下限為100%，流動(dòng)比率等于200%時(shí)較為適當(dāng),。
分析提示：低于正常值,，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下,，營(yíng)業(yè)周期,、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
2. 速動(dòng)比率
速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
意義：速動(dòng)比率越高,，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng),。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比,，以衡量企業(yè)的短期償債能力,。通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為適當(dāng),。
分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低,。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn),，也不一定非?？煽俊?/p>
3. 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債
意義：該指標(biāo)越大,，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多,，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。
短期償債能力分析總提示：
（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo);準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn);償債能力的聲譽(yù),。
（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債;擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債,。
長(zhǎng)期償債能力分析：
企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的衡量指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)三項(xiàng),。
1. 資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例,。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。資產(chǎn)負(fù)債率越小,，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng),。
分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng),。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持,，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高,，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在55%—65%,，比較合理,、穩(wěn)健;達(dá)到80%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào),，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意,。
2. 產(chǎn)權(quán)比率
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額
意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理,、穩(wěn)定,。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。
分析提示：一般說來,，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn),、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn),、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期,，企業(yè)舉債,，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn);在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期,，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。
3. 利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出=(利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/(財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息)
意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力,。只要利息保障倍數(shù)足夠大,，企業(yè)就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn),，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息,。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小,。
二,、 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析
（一）人力資源營(yíng)運(yùn)能力分析
人力資源營(yíng)運(yùn)能力通常采用勞動(dòng)效率指標(biāo)來分析。
勞動(dòng)效率=營(yíng)業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)
分析提示：對(duì)企業(yè)勞動(dòng)效率進(jìn)行考核評(píng)價(jià)主要是采用比較的方法,，例如將實(shí)際勞動(dòng)效率與本企業(yè)計(jì)劃水平,、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。
（二）生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力分析
生產(chǎn)資料的營(yíng)運(yùn)能力實(shí)際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個(gè)組成要素的營(yíng)運(yùn)能力,。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱關(guān)鍵取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率,，它反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn)次數(shù),。周轉(zhuǎn)期是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計(jì)算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù),。其計(jì)算公式為：
周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=周轉(zhuǎn)額÷資產(chǎn)平均余額
周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)次數(shù)
=資產(chǎn)平均余額×計(jì)算期天數(shù)÷周轉(zhuǎn)額
具體地說,，生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力分析可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。
1. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓
平均應(yīng)收賬款余額=(應(yīng)收賬款余額年初數(shù)+應(yīng)收賬款余額年末數(shù))÷2
意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好,。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速,，賬齡較短;資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng),，短期償債能力強(qiáng);可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失。
分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮,。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一,，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二,，大量使用分期收款結(jié)算方式,；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售,；第四,，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
2. 存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]
意義：存貨周轉(zhuǎn)率高,，表明存貨變現(xiàn)速度快,，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低,。
分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平,，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低,，流動(dòng)性越強(qiáng),，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力,，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容,。
3. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2]
意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多,，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好,。
分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析,，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用,，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。
4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(周轉(zhuǎn)次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)凈值
意義：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高,，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分,，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理,，能夠充分發(fā)揮效率,。
5. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]
意義：指標(biāo)越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高,。
分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力,。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力,。
三,、 盈利能力指標(biāo)分析
盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。不論是投資人還是債務(wù)人,，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目,。
1. 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額
意義：該指標(biāo)越高,，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越?qiáng),。
2. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率
成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額
成本費(fèi)用總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+營(yíng)業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用
意義：該指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小,，成本費(fèi)用控制得越好,，盈利能力越強(qiáng)。
3. 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)
盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)
意義：當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)大于零時(shí),，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1,。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大,。
相信大家對(duì)財(cái)務(wù)分析有了一定的了解,。也希望大家能夠?qū)χR(shí)的理解，而不是死記硬背,，不能生搬硬套,，應(yīng)該靈活掌握、靈活運(yùn)用,，并在理解的基礎(chǔ)上弄清楚,。
說明：因政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整,，東奧提供的以上信息僅供參考,，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn),。
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