2017注會(huì)《財(cái)管》例題：BS模型

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：魚羊2017-06-13 11:46:01

報(bào)考科目數(shù)量

3科

學(xué)習(xí)時(shí)長

日均>3h

　　2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試備考正處于基礎(chǔ)階段,，這段時(shí)間我們的主要目標(biāo)就是為以后的復(fù)習(xí)打下良好基礎(chǔ)，為了幫助大家科學(xué)學(xué)習(xí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師科目,，小編準(zhǔn)備了財(cái)管知識(shí)點(diǎn)-BS模型例題,。

　　【知識(shí)點(diǎn)】布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型(BS模型)

　　【例題?多選題】下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有( )。

　　A.BS期權(quán)定價(jià)模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇長期政府債券的到期收益率

　　B.利用BS模型進(jìn)行期權(quán)估值時(shí)應(yīng)使用的利率是連續(xù)復(fù)利

　　C.利用二叉樹模型進(jìn)行期權(quán)估值使用的利率可以是年復(fù)利

　　D.美式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價(jià)值

　　【答案】BD

　　【解析】BS期權(quán)定價(jià)模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國庫券到期收益率.嚴(yán)格來說,，期權(quán)估值中使用的利率都應(yīng)當(dāng)是連續(xù)復(fù)利,，包括二叉樹模型和BS模型。即使在資本預(yù)算中,，使用的折現(xiàn)率也應(yīng)當(dāng)是連續(xù)復(fù)利,。

　　注會(huì)考試科目財(cái)管是一門非常重要的科目，大家千萬不要懈怠,，學(xué)好經(jīng)濟(jì)法,，在理解的基礎(chǔ)上記憶，將它們靈活運(yùn)用,。東奧小編會(huì)繼續(xù)為大家?guī)砀嗑实?a href="http://4455.net.cn/c/2017-06-01/722891.shtml" target="_blank" style="white-space: normal;">2017CPA考試攻略,。

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