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債券的發(fā)行5

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本知識點屬于《金融市場基礎知識》第五章-債券

【知識點】債券的發(fā)行

債券的發(fā)行5

（二）地方政府自行發(fā)債

1,、地方政府一般債券

一般債券采用記賬式固定利率付息形式，地方政府一般債券實行自發(fā)自還,，債券資金收支列入一般公共預算管理,。

（1）債券期限。一般債券期限為1年,、3年,、5年、7年和10年,，由各地根據(jù)資金需求和債券市場狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當年發(fā)行規(guī)模的30%,。

（2）債券承銷,。各地組建一般債券承銷團，承銷團成員應當是在中國境內依法成立的金融機構,，具有債券承銷業(yè)務資格，資本充足率,、償付能力或者凈資本狀況等指標達到監(jiān)管標準,。

地方政府財政部門與一般債券承銷商簽署債券承銷協(xié)議，明確雙方權利和義務,。承銷商可以書面委托其分支機構代理簽署并履行債券承銷協(xié)議。各地可以在一般債券承銷商中擇優(yōu)選擇主承銷商,，主承銷商為一般債券提供發(fā)行定價,、登記托管,、上市交易等咨詢服務。

（3）債券發(fā)還,。由各地按照市場化原則自發(fā)自還,，遵循公開、公平,、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府,。一般債券發(fā)行利率采用承銷,、招標等方式確定。采用承銷或招標方式的,，發(fā)行利率在承銷或招標日前1~5個工作日相同待償期記賬式國債的平均收益率之上確定,。各地采用招標方式發(fā)行一般債券時,，應制定招標規(guī)則，明確招標方式和中標原則等,。各地采用承銷方式發(fā)行一般債券時，應與主承銷商協(xié)商確定承銷規(guī)則,，明確承銷方式和募集原則等,。

（4）債券評級,。各地按照有關規(guī)定開展一般債券信用評級，擇優(yōu)選擇信用評級機構,，與信用評級機構簽署信用評級協(xié)議,，明確雙方的權利和義務,。

（5）債券托管。一般債券應當在中央國債登記結算有限責任公司辦理總登記托管,，在國家規(guī)定的證券登記結算機構辦理分登記托管。

2,、地方政府專項債券

（1）債券期限,。專項債券期限為1年、2年,、3年、5年,、7年和10年,，由各地綜合考慮項目建設、運營、回收周期和債券市場狀況等合理確定,，但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。

（2）債券承銷,。各地組建專項債券承銷團,，承銷團成員應當是在中國境內依法成立的金融機構,，具有債券承銷業(yè)務資格，資本充足率,、償付能力或者凈資本狀況等指標達到監(jiān)管標準,。各地可以在專項債券承銷商中擇優(yōu)選擇主承銷商，主承銷商為專項債券提供發(fā)行定價,、登記托管、上市交易等咨詢服務,。

（3）債券發(fā)還,。專項債券由各地按照市場化原則自發(fā)自還,，遵循公開、公平,、公正的原則,，發(fā)行和償還主體為地方政府,。省、自治區(qū),、直轄市政府(以下簡稱省級政府)發(fā)行的專項債券不得超過國務院確定的本地區(qū)專項債券規(guī)模,。專項債券收入、安排的支出,、還本付息、發(fā)行費用納入政府性基金預算管理,。省級財政部門應按時兌付專項債券本息,。

（4）債券評級和信息披露,。各地按照有關規(guī)定開展專項債券信用評級,，擇優(yōu)選擇信用評級機構，與信用評級機構簽署信用評級協(xié)議,，明確雙方的權利和義務。信用評級機構按照獨立,、客觀,、公正的原則開展信用評級工作,，遵守信用評級規(guī)定與業(yè)務規(guī)范，及時發(fā)布信用評級報告,。省級政府應按照有關規(guī)定做好信息披露和信用評級等相關工作,，披露專項債券基本信息,、政府性基金財力及相關債務情況、償債資金安排以及對投資者作出購買決策有重大影響的其他信息,。

（5）債券托管,。專項債券應當在中央國債登記結算有限責任公司辦理總登記托管，在國家規(guī)定的證券登記結算機構辦理分登記托管,。專項債券發(fā)行結束后，符合條件的應按有關規(guī)定及時在全國銀行間債券市場,、證券交易所債券市場等上市交易,。

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