證券從業(yè)資格考試備考,，考生們不要只“動(dòng)口”,，要付諸于行動(dòng)。九十九次的理論,，不如來(lái)一次實(shí)際行動(dòng),。希望考生們都能堅(jiān)持到最后，最終在考試中考取一個(gè)滿意的成績(jī),。

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債券概述13

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本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第五章-債券

【知識(shí)點(diǎn)】債券概述

債券概述13

（四）我國(guó)企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別

1,、發(fā)行主體不同

企業(yè)債券的發(fā)行主體可以是股份有限公司和有限責(zé)任公司，也可以是尚未改制為公司制的企業(yè)法人,，但不包括上市公司;公司債券的發(fā)行主體為所有公司制法人,。

2、發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同

企業(yè)債券由國(guó)家發(fā)改委進(jìn)行審核

公司債券的核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)

3,、募集資金用途不同

公司債券的募集資金用途由發(fā)行人自行決定,，不強(qiáng)制與項(xiàng)目掛鉤，包括可以用于償還銀行貸款,、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等股東大會(huì)核準(zhǔn)的用途,，除金融類企業(yè)外，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人,。企業(yè)債券募集資金用途主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面,，并與政府部門審批的項(xiàng)目直接相連。

4,、發(fā)行申報(bào)程序不同

企業(yè)債券的發(fā)行申報(bào)程序視企業(yè)類型不同而定：中央直接管理企業(yè)的申請(qǐng)材料直接申報(bào);國(guó)務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請(qǐng)材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報(bào);地方企業(yè)的申請(qǐng)材料由所在省,、自治區(qū),、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào),。

公司債券的發(fā)行申報(bào)為：中國(guó)證監(jiān)會(huì)在收到申請(qǐng)文件后,，在5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理;受理初審后，發(fā)行審核委員會(huì)審核申請(qǐng)文件,，作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定,。

5、發(fā)行期限不同

企業(yè)債券的發(fā)行期限一般為3~20年,，以10年為主;公司債券的發(fā)行期限一般為3~10年,，以5年為主。

6,、發(fā)行持續(xù)時(shí)間不同

企業(yè)債券需在批準(zhǔn)文件印發(fā)之日起2個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行;公司債券可申請(qǐng)一次核準(zhǔn),、分期發(fā)行。自核準(zhǔn)發(fā)行之日起,，應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行,，剩余數(shù)量應(yīng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于發(fā)行總量的50%,，剩余各期發(fā)行數(shù)量由公司自行確定,，每期發(fā)行完畢后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

7,、發(fā)行定價(jià)方式不同

企業(yè)債券的定價(jià)存在利率限制,，要求發(fā)債利率不高于同期銀行存款利率的40%;公司債券的發(fā)債利率沒(méi)有明確的限制，由發(fā)行人和保薦人通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定,。

8,、擔(dān)保要求不同

企業(yè)債券包括無(wú)擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券,、第三方擔(dān)保債券,，實(shí)踐中企業(yè)債券相對(duì)較多采取了擔(dān)保的方式;公司債券市場(chǎng)大部分是無(wú)擔(dān)保信用債。

9,、發(fā)行市場(chǎng)不同

企業(yè)債券發(fā)行市場(chǎng)包括銀行間債券市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng);公司債發(fā)行市場(chǎng)僅為證券交易所市場(chǎng),。

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