2018《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：股票交易的清算與交收
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股票交易的清算與交收
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本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第三章股票市場(chǎng)
【知識(shí)點(diǎn)】股票交易的清算與交收
股票交易的清算與交收
(一)清算和交收的概念
1.清算,、交收的定義
股票交易的清算本質(zhì)上是對(duì)一定經(jīng)濟(jì)行為引起的貨幣資金關(guān)系應(yīng)收,、應(yīng)付的計(jì)算，具體是指在每一營(yíng)業(yè)日中每個(gè)結(jié)算參與人股票和資金的應(yīng)收,、應(yīng)付數(shù)量或金額進(jìn)行計(jì)算的處理過(guò)程,。
股票交易的交收，是指根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時(shí)間內(nèi)履行股票交易合約的行為,，一般指買(mǎi)方支付一定款項(xiàng)以獲得所購(gòu)股票,，賣(mài)方交付其持有的股票以獲得相應(yīng)價(jià)款。交收的實(shí)質(zhì)是依據(jù)清算結(jié)果實(shí)現(xiàn)股票與價(jià)款的收付,，從而結(jié)束整個(gè)交易過(guò)程,。
清算和交收兩個(gè)過(guò)程統(tǒng)稱(chēng)為結(jié)算,。
2.清算和交收的聯(lián)系和區(qū)別
(1)清算和交收的聯(lián)系
從時(shí)間發(fā)生及運(yùn)作的次序來(lái)看,，清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成,。清算結(jié)果正確才能確保交收順利進(jìn)行,，而只有通過(guò)交收，才能最終完成證券或資金收付,，結(jié)束整個(gè)交易過(guò)程,。
(2)清算與交收兩者最根本的區(qū)別
清算是對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付證券及價(jià)款的計(jì)算,，其結(jié)果是確定應(yīng)收,、應(yīng)付數(shù)量或金額，并不發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移;交收則是根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價(jià)款的收付,，財(cái)產(chǎn)發(fā)生了實(shí)際轉(zhuǎn)移,。
(二)我國(guó)股票交易的清算和交收
證券交易從結(jié)算的時(shí)間安排來(lái)看，可以分為滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收,。滾動(dòng)交收要求某一交易日成交的所有交易有計(jì)劃地安排距成交日相同營(yíng)業(yè)日天數(shù)的某一營(yíng)業(yè)日進(jìn)行交收,。至于會(huì)計(jì)日交收，則是在一段時(shí)間內(nèi)的所有交易集中在一個(gè)特定日期進(jìn)行交收,。我國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)目前存在兩種滾動(dòng)交收周期,，即T+1與T+3,。T+1滾動(dòng)交收適用于我國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的A股;T+3滾動(dòng)交收適用于B股。
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