什么是套期保值

來源：東奧會計在線責(zé)編：cyw 2023-04-19 09:41:33

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2024-09-12 03:01:48

什么是套期保值

套期保值,，俗稱“海琴”,，又稱對沖貿(mào)易,，是指交易人在買進(jìn)（或賣出）實際貨物的同時，在期貨交易所賣出（或買進(jìn)）同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值,。它是一種為避免或減少價格發(fā)生不利變動的損失,，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。

套期保值的交易原則

1.交易方向相反原則,。

2.商品種類相同原則,。

3.商品數(shù)量相等原則。

4.月份相同或相近原則,。

套期保值的基本特征

某一時間點,，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進(jìn)或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨,，經(jīng)過一段時間,，當(dāng)價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ),。從而在“現(xiàn)”與“期”之間,、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對沖機(jī)制，以使價格風(fēng)險降低到最低限度,。

套期保值的理論基礎(chǔ)

現(xiàn)貨和期貨市場的走勢趨同(在正常市場條件下),由于這兩個市場受同一供求關(guān)系的影響,，所以二者價格同漲同跌;但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反,，期貨市場的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損,，或者現(xiàn)貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。

套期保值的作用

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵,，在于能否正確地把握市場供求狀態(tài),，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立,，不僅使企業(yè)能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息,，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)合理性，真正做到以需定產(chǎn),，而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價格風(fēng)險提供了場所,，在增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的作用。歸納起來,，套期保值在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的作用：

1.確定采購成本，保證企業(yè)利潤,。供貨方已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同,，將來交貨，但供貨方此時尚無需購進(jìn)合同所需材料,，為避免日后購進(jìn)原材料時價格上漲,，通過期貨買入相關(guān)原材料鎖定利潤。

2.確定銷售價格,，保證企業(yè)利潤,。生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)簽訂采購原材料合同，通過期貨賣出企業(yè)相關(guān)成品材料,，鎖定生產(chǎn)利潤,。

3.保證企業(yè)預(yù)算不超標(biāo)。

4.行業(yè)原料上游企業(yè)保證生產(chǎn)利潤,。

5.保證貿(mào)易利潤,。

6.調(diào)節(jié)庫存。

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