可轉換債券籌資的缺點：股價上漲風險,。公司只能以較低的固定轉換價格換出股票,，會降低公司的股權籌資額,；股價低迷風險,。有不轉換和回售風險,；籌資成本高于純債券,。盡管可轉換債券的票面利率比純債券低,，但是加入轉股成本之后的總籌資成本比純債券要高,。
更新時間：2025-04-15 16:28:30 查看全文>>
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發(fā)行可轉換公司債券是什么意思
查看全文>>發(fā)行可轉換公司債券時,，“應付債券”科目反映的是負債成分的公允價值,，發(fā)行收款大于負債成分公允價值部分屬于權益成分公允價值，通過“其他權益工具”科目核算,。發(fā)行費用按負債成分和權益成分的公允價值比例分攤,。
1. 發(fā)行可轉換公司債券時：
借：銀行存款
貸：應付債券——可轉換公司債券(面值)
——可轉換公司債券(利息調整)
(也可能在借方)
其他權益工具(權益成分的公允價值)
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可轉換債券籌資的優(yōu)缺點包括哪些
查看全文>>可轉換債券籌資的優(yōu)缺點
優(yōu)點
與普通債券相比，可轉換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金,。降低了公司前期的籌資成本
與普通股相比,，可轉換債券使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性,。有利于穩(wěn)定公司股票價格
缺點
股價上漲風險。公司只能以較低的固定轉換價格換出股票,，會降低公司的股權籌資額
股價低迷風險,。發(fā)行可轉換債券后，如果股價沒有達到轉股所需要的水平,，可轉換債券持有者沒有如期轉換普通股,，則公司只能繼續(xù)承擔債務。在訂有回售條款的情況下,，公司短期內集中償還債務的壓力會更明顯
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可轉換債券籌資的特點有哪些
查看全文>>可轉換債券籌資的特點
優(yōu)點
與普通債券相比,，可轉換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金。降低了公司前期的籌資成本
與普通股相比,，可轉換債券使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性,。有利于穩(wěn)定公司股票價格
缺點
股價上漲風險。公司只能以較低的固定轉換價格換出股票,，會降低公司的股權籌資額
股價低迷風險,。發(fā)行可轉換債券后，如果股價沒有達到轉股所需要的水平,，可轉換債券持有者沒有如期轉換普通股,，則公司只能繼續(xù)承擔債務。在訂有回售條款的情況下,，公司短期內集中償還債務的壓力會更明顯
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到期時間對零息債券價值的影響
查看全文>>到期時間對零息債券的價值的影響
隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升,，向面值接近,。
到期時間對平息債券的價值的影響
付息期無限小（不考慮付息期間變化）
溢價：隨著到期時間的縮短,，債券價值逐漸下降,；
平價：隨著到期時間的縮短，債券價值不變（水平直線）,；
折價：隨著到期時間的縮短,，債券價值逐漸上升；
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可轉換債券資本成本怎么計算
查看全文>>可轉換債券資本成本的計算公式：稅后成本=稅前成本×(1-所得稅稅率),。轉換債券的稅前成本是使得未來的現(xiàn)金流出現(xiàn)值等于發(fā)行價格的折現(xiàn)率,，計算未來的現(xiàn)金流出量時，要考慮可轉換債券的轉換價值或贖回價格,。
可轉換債券是一種混合型證券,，是公司普通債券與證券期權的組合體?？赊D換債券的持有人在一定期限內,，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉換比例，自由地選擇是否轉換為公司普通股。
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可轉換債券和附認股權證債券的區(qū)別
查看全文>>可轉換債券和附認股權證債券的區(qū)別：可轉換債券與認股權證的區(qū)別在于可轉換債券到期轉換為普通股并不增加公司資本量,，而認股權證被使用時,，原有發(fā)行的公司債并未收回，因此可增加流入公司的資金,。
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可轉換債券籌資的優(yōu)點
查看全文>>可轉換債券籌資的優(yōu)點：與普通債券相比,，使得公司能夠以較低的利率取得資金。與普通股相比,，使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性,。
可轉換債券籌資是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換,，則可以繼續(xù)持有債券,，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn),。
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可轉換債券的優(yōu)缺點
查看全文>>優(yōu)點：
籌資靈活性
將傳統(tǒng)的債務籌資功能和股票籌資功能結合起來,，籌資性質和時間上具有靈活性。
資本成本較低
可轉換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率,，降低了公司的籌資成本;此外,，在可轉換債券轉換為普通股時，公司無需另外支付籌資費用,，又節(jié)約了股票的籌資成本,。
籌資效率高
可轉換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉換價格往往高于當時本公司的股票價格,。如果這些債券將來都轉換成了股權,，這相當于在債券發(fā)行之際，以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票,，以較少的股份代價籌集了更多的股權資金,。
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