隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展和國有企業(yè)改革的進一步深入,，中小企業(yè)在保證國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展、推動技術(shù)創(chuàng)新和增加就業(yè)機會,、維護社會穩(wěn)定等各個方面發(fā)揮著越來越重要的作用,，而中小企業(yè)的經(jīng)營困難尤其是融資困難已引起整個社會的廣泛關(guān)注。

　　目前,，我國中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是融資方式比較單一,，缺乏直接的市場融資渠道，據(jù)統(tǒng)計,，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上,；其次是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金,，很少用于項目的開發(fā)和擴大再生產(chǎn)等方面,；另外現(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢發(fā)展的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視,，普遍認為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險高,、成本高、工作量大且收效不大,。

　　從現(xiàn)階段來看,，我國中小企業(yè)要獲得自身發(fā)展所急需的資金，主要有以下幾個方面的途徑：

　　信貸支持

　　向銀行貸款是中小企業(yè)的主要途徑,。然而,，由于體制方面的種種原因，加上受“抓大放小”思想的影響,，我國的商業(yè)銀行一直以來把國有大中型企業(yè)作為主要的服務(wù)對象,，忽視了與中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)溝通和聯(lián)系。近年來,，隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展,，國家對中小企業(yè)的重視程度明顯提高，中國人民銀行先后頒布了《關(guān)于進一步改善中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》和《關(guān)于加強和改進對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》,。各商業(yè)銀行也結(jié)合各自具體情況,，制定出相應(yīng)的辦法和措施，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),，加強信貸管理,，主動聯(lián)系、培育和扶植了一批有前途,、有信用的中小企業(yè)客戶群,。

　　對于中小企業(yè)來說要抓住機遇,，獲取信貸支持必須加強以下幾個方面的工作：首先必須樹立自身良好形象，加強與銀行之間的信息溝通,，以往商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間業(yè)務(wù)聯(lián)系較少,，對中小企業(yè)的信用、財務(wù)狀況缺乏了解,，中小企業(yè)要獲得信貸部門的進一步支持,，就必須加強信用意識，自覺還貸,，規(guī)范自身的金融行為,，同時及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營,、財務(wù)狀況信息反饋給銀行,，實現(xiàn)信息的實時溝通，建立一種相互信賴的合作關(guān)系,；其次要規(guī)范財務(wù)管理,，這一點尤為重要，中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持,，就必須提供準(zhǔn)確,、真實有效的會計報表，如實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,，確保自身的各項經(jīng)濟活動和財務(wù)收支的真實性和合法性；同時加大技術(shù)投入,、提高管理水平,、規(guī)范公司結(jié)構(gòu)，現(xiàn)在商業(yè)銀行紛紛將扶持高科技中小企業(yè)作為工作重點,，要想獲得貸款支持,，就必須進行技術(shù)改造，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量,。一個企業(yè)要獲得更好的發(fā)展,，進行科學(xué)的管理，在經(jīng)營體制和管理方式方面努力向現(xiàn)代企業(yè)靠近,，才能在信貸部門的評估中獲得較好的印象,。

　　證券市場

　　證券市場是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑。然而,，對于絕大多數(shù)的中小企業(yè)來說傳統(tǒng)的證券市場門檻實在是太高,，而主要面向中小企業(yè)尤其是具有高成長性的高科技企業(yè)的香港創(chuàng)業(yè)板市場的要求則相對較低，它在服務(wù)對象,、上市標(biāo)準(zhǔn),、交易制度等許多方面都不同于主板市場,，具體來說它對于企業(yè)的股本總額的要求可以少于5000萬港元；開業(yè)時間可以少于3年,；不設(shè)最低盈利要求,；最低公眾持股量為總股本的10%等。據(jù)統(tǒng)計,，2001年中國內(nèi)地企業(yè)香港上市集資180億港元,，其中中小型企業(yè)包括民營企業(yè)在內(nèi)占了一半以上的份額，超過了內(nèi)地股市的同期集資額,。

　　隨著我國二板市場的正式啟動,，必將有越來越多的中小企業(yè)從證券市場獲得大量的資金支持。目前即將在我國二板市場上市的企業(yè)多為從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或市場前景極佳的傳統(tǒng)行業(yè)公司,，他們大多在其經(jīng)營領(lǐng)域內(nèi)擁有先進的,、獨創(chuàng)的、完整的知識產(chǎn)權(quán),，公司結(jié)構(gòu)合理,、主營業(yè)務(wù)突出、財務(wù)指標(biāo)良好且資金需求急切,，回報較為迅速明顯的中小企業(yè),。要申請進入二板市場，首先必須具備以下一些基本條件：有形資產(chǎn)800萬元以上,，注冊資金1000萬元以上,；發(fā)行股東人數(shù)至少達到300人，每人至少1000股,；不要求有較高的盈利狀況,，但應(yīng)至少具備2年以上的經(jīng)營記錄，并能充分反映其高增長性,；主營業(yè)務(wù)必須占其銷售收入的70%以上,；主營業(yè)務(wù)的銷售收入、利潤遞增額要求在30%以上,。

　　融資租賃

　　融資租賃在國外較為普遍,，而我國目前這方面的業(yè)務(wù)量還很小，在資本市場中所占的份額不及美國的1%,，約為韓國的1/10,。簡單說，融資租賃是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司提出融資申請,，由租賃公司進行融資,，向供應(yīng)廠商購買相應(yīng)設(shè)備然后將設(shè)備租給企業(yè)使用，從而以“融物”代替“融資”,，承租人按期交納租金,，在整個租賃期間,，承租人享有使用權(quán)，同時承擔(dān)維修和保養(yǎng)義務(wù),。由于在多數(shù)情況下出租人在整個租賃過程中就可以收回全部的成本,、利息和利潤，所以在租賃期結(jié)束后,，承租人一般可以通過名義貨價的形式花少量資金就能夠獲得設(shè)備的所有權(quán),。在融資性租賃中，還有一種特殊形式——返租式租賃：企業(yè)將其所擁有的設(shè)備出售給租賃公司,，獲得企業(yè)發(fā)展所急需的流動資金,，再與租賃公司簽訂租賃合同，將設(shè)備租回來繼續(xù)使用,。這實質(zhì)上是企業(yè)通過暫時出讓固定資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種新的融資方式,。總之,，融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式,，它表面上是借物，而實質(zhì)上是借資,，并將融資與融物二者結(jié)合在一起,。它既不像一般的銀行信用那樣借錢還錢，也不同于一般的商業(yè)信用,，而是借物還錢,，以租金的方式分期償還。

　　融資租賃從上個世紀(jì)80年代開始引入我國,，到目前為止我國從事融資業(yè)務(wù)的專營或兼營機構(gòu)有1000多家,，業(yè)務(wù)覆蓋全國，涉及10幾個行業(yè),。融資租賃為我國中小企業(yè)進行設(shè)備更新和技術(shù)改造提供了一種全新方式。我國的中小企業(yè)往往信用程度不高,，財務(wù)制度不規(guī)范,，自身資本不足，這些都是在融資過程中所面臨的主要問題,，而融資租賃的方式對企業(yè)信用要求則大大降低,，方式簡便快捷，同時也降低了融資機構(gòu)的風(fēng)險,。融資租賃的方式可以減輕由于設(shè)備改造帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力,，避免支付大量現(xiàn)金，而租金的支付可以在設(shè)備的使用壽命內(nèi)分期攤付而不是一次性償還,，使得企業(yè)不會因此產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難,；同時也可以避免由于價格波動和通貨膨脹而增加的資本成本,。

　　基金資助

　　國務(wù)院于1998年7月提出要建立以促進科技成果轉(zhuǎn)化，引導(dǎo)社會支持企業(yè)創(chuàng)新為主要目的的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金,。1999年5月21日,，科技部、財政部聯(lián)合制定了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的暫行規(guī)定,，并于1999年6月25日正式啟動了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金,，它是一項專門用于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動的政府專項基金。許多中小企業(yè)往往處于創(chuàng)業(yè)初期,，無論從企業(yè)結(jié)構(gòu),、規(guī)模、財務(wù)狀況等各個方面還遠遠達不到證券市場的要求,，這些企業(yè)的融資要求往往更為迫切,，然而其融資渠道卻并不多�,？萍夹椭行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是一項政策性風(fēng)險基金,，它不以自身盈利為目的，它在企業(yè)發(fā)展和融資過程中主要起一個引導(dǎo)作用,。該項基金重點支持處在產(chǎn)業(yè)化初期,，技術(shù)含量較高，市場前景較好,，風(fēng)險較大,，商業(yè)性資金尚不具備進入條件，最需要政府支持的科技型中小企業(yè),。我國創(chuàng)新基金總額超過10億元,，首批支持項目125個，總投入過億元,，其中電子信息領(lǐng)域占32%,，生物醫(yī)藥領(lǐng)域24%，新材料占20%,，光機電一體化18%,。要申請創(chuàng)新基金，企業(yè)應(yīng)當(dāng)至少具備以下一些基本條件：公司人員結(jié)構(gòu)合理,，要求大專以上學(xué)歷的員工超過30%,，其中研發(fā)人員至少為10%；科技水平至少在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位,；公司財務(wù)狀況良好,，資產(chǎn)負債率不超過70%；每年用于新產(chǎn)品開發(fā)及生產(chǎn)改進方面的科研經(jīng)費不低于3%（新開業(yè)除外）。到目前為止,，創(chuàng)新基金已扶持中小企業(yè)風(fēng)險投資項目1770多個,，投入財政資金13億元。

　　民間資本

　　2001年12月11日,，國家計委在中國正式加入世貿(mào)組織的同一天下發(fā)了《國家計委關(guān)于促進和引導(dǎo)民間投資的若干意見》的文件,，首次明確提出了“一放三改”的思路，即放寬民間投資范圍,、改進民間投資的服務(wù)環(huán)境,、審批環(huán)境與融資環(huán)境。目前,，我國民間資本總額十分龐大,，僅浙江一省民間資本已達5000億元，其中3500億元因缺乏市場準(zhǔn)入通道而不得不滯留銀行,。由于國家宏觀調(diào)控及相關(guān)政策制度的滯后,，再加上融資渠道不暢、法律保障不明確等原因,，使得在福建,、廣東、浙江等私營經(jīng)濟發(fā)達的省份,，以民間融資為特征的地下金融市場異�,；钴S，甚至成為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的主要方式,。民間資本介入融資市場一方面豐富了中小企業(yè)的融資渠道,，并且具有融資速度快、資金調(diào)動方便,、門檻低等優(yōu)勢,；但另一方面由于現(xiàn)階段各種相關(guān)制度和法律法規(guī)的不完善，也加大了民間融資行為的金融風(fēng)險和金融欺詐的可能,。

　　為了啟動民間投資,，推動中小企業(yè)的進一步發(fā)展，政府應(yīng)該采取相應(yīng)措施鼓勵和保護民間資本介入融資市場,。加大開放力度,，取消一些領(lǐng)域?qū)γ耖g資本進入的限制，在放寬投資領(lǐng)域方面應(yīng)當(dāng)堅持“凡是鼓勵和允許外商投資進入的領(lǐng)域,，均鼓勵和允許民間資本進入”，開啟民間資金的多種投資“渠道”,，政府可以通過發(fā)行國債,、開放基礎(chǔ)設(shè)施鼓勵民資進入這些相關(guān)領(lǐng)域。為避免金融風(fēng)險,、規(guī)范管理,，應(yīng)由政府引導(dǎo)建立一批實力雄厚,、運作規(guī)范、專業(yè)的投資基金組織,，統(tǒng)一管理分散的民間資金,，作為政府投資的有效補充。同時政府還應(yīng)當(dāng)盡快出臺相應(yīng)的法律法規(guī),，加大對民間資本的監(jiān)管力度,，有效防止金融欺詐，降低金融風(fēng)險,。鼓勵民間資本進入風(fēng)險投資領(lǐng)域扶持中小企業(yè)的發(fā)展,。