二,、票據(jù)管理模式的比較

　　商業(yè)票據(jù)集中代保管模式適應(yīng)于集團商業(yè)票據(jù)管理的初級階段，雖然能夠?qū)崿F(xiàn)對集團成員企業(yè)持有票據(jù)收入支出的有效計劃控制,，但卻由于管理的復雜化造成集團票據(jù)大量積壓和資金的無辜占用,，因此適用于集團資金管理要求低,，票據(jù)整體持有數(shù)量金額偏小，單一票據(jù)面值不大的情況,。

　　票據(jù)管理的貼現(xiàn)——轉(zhuǎn)貼現(xiàn)管理模式可以通過雙級融資結(jié)構(gòu)替代一部分商業(yè)銀行借款，從而整體上降低集團外部融資的成本;但不經(jīng)區(qū)分將所有的票據(jù)由于對外貼現(xiàn),，將喪失持有票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓而減少集團資金占用的好處,，因此集團可以將小金額匯票保管于財務(wù)公司用于日常對外支付，將大金額不易支付的票據(jù)通過貼現(xiàn)——轉(zhuǎn)貼現(xiàn)用于自商業(yè)銀行融通資金以降低集團融資成本,。

　　在“票據(jù)池”管理模式下,，財務(wù)公司集中集團持有票據(jù)質(zhì)押于商業(yè)銀行用于開立新票據(jù)，這樣既可以依據(jù)實際需要開立金額適當?shù)男缕睋?jù)，解決因為背書支付選擇不到已持有適當金額票據(jù)的窘境,，同時開立到期時間盡可能長的新票據(jù)能夠獲取資金的時間價值,，例如某集團集中在“票據(jù)池”的票據(jù)金額為1億，平均到期日為3個月,，新開出1億票據(jù)的平均到期日為6個月,，無風險利率為2%，則“票據(jù)池”可以為集團整體節(jié)約財務(wù)費用500萬[10000×(6-3)/12×2%],。

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