作為以“立足集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”為出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn),，以加強(qiáng)集團(tuán)資金集中管理和提高集團(tuán)資金使用效率的非銀行金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司,，集團(tuán)資金的高度集中和有效運(yùn)作是其生存發(fā)展的集團(tuán)，更是其發(fā)揮監(jiān)督管理職能的保證,。集團(tuán)持有的商業(yè)票據(jù)一方面具有僅次于貨幣資金的流動(dòng)性，應(yīng)當(dāng)納入財(cái)務(wù)公司資金歸集的范疇;另一方面票據(jù)由于其金額的固定性導(dǎo)致支付靈活性較差,，且商業(yè)票據(jù)由于其無(wú)收益性必然給集團(tuán)公司帶來(lái)一定的資金占用成本,，由此可以看出財(cái)務(wù)公司模式下集團(tuán)票據(jù)管理關(guān)鍵是尋找票據(jù)流動(dòng)性和收益性的平衡點(diǎn),，在票據(jù)管理過(guò)程中實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體利益最大化。

　　一,、財(cái)務(wù)公司管理集團(tuán)票據(jù)的模式及其評(píng)價(jià)

　　1,、商業(yè)票據(jù)集中代保管模式

　　該模式基于財(cái)務(wù)公司集中監(jiān)督管理集團(tuán)貨幣和類貨幣資金的角度出發(fā)，通過(guò)集團(tuán)公司行政命令將本地各成員企業(yè)從事集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)取得的票據(jù)全部集中于財(cái)務(wù)公司集中代保管,。其管理要點(diǎn)是：財(cái)務(wù)公司設(shè)立計(jì)劃崗負(fù)責(zé)票據(jù)收入支出月度計(jì)劃的審編,，設(shè)立票據(jù)保管和記賬崗負(fù)責(zé)票據(jù)的記賬保管;集團(tuán)成員收到的票據(jù)按時(shí)送交財(cái)務(wù)公司代保管，需要支出時(shí)持有權(quán)單位編制的支出計(jì)劃到財(cái)務(wù)公司支取票據(jù),。

　　商業(yè)匯票集中代保管模式優(yōu)點(diǎn)在于集團(tuán)能夠在實(shí)現(xiàn)票據(jù)資金集中管理,，并且量入為出對(duì)集團(tuán)票據(jù)支付合理監(jiān)督;缺點(diǎn)在于僅限于本地票據(jù)集中，同時(shí)也不能解決票據(jù)支出金額靈活選擇和為集團(tuán)創(chuàng)造相應(yīng)收益,。

　　2,、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)——轉(zhuǎn)貼現(xiàn)模式

　　該模式的主要內(nèi)容是：集團(tuán)成員企業(yè)有貨幣資金需求時(shí)將票據(jù)貼現(xiàn)給財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司因票據(jù)貼現(xiàn)導(dǎo)致資金不足時(shí)將貼現(xiàn)得來(lái)票據(jù)到商業(yè)銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn),。這一模式存在的原理是集團(tuán)成員企業(yè)的商業(yè)銀行貸款融資成本高于貼現(xiàn)成本,，成員單位直接到商業(yè)銀行貼現(xiàn)成本高于財(cái)務(wù)公司在商業(yè)銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的成本,，因此通過(guò)集團(tuán)成員單位到財(cái)務(wù)公司辦理票據(jù)貼現(xiàn),，財(cái)務(wù)公司視資金頭寸到商業(yè)銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的模式可以在兩個(gè)層次上降低外部融資成本,。

　　商業(yè)匯票貼現(xiàn)——再貼現(xiàn)模式的優(yōu)點(diǎn)在于其可以通過(guò)票據(jù)雙層次貼現(xiàn)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體外部融資成本的降低;但該模式僅考慮到因?yàn)楣?jié)約而產(chǎn)生的收益,，并未考慮成員企業(yè)實(shí)際融資需求,，一刀切將票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)忽視了票據(jù)的流通功能,。

　　3,、商業(yè)匯票“票據(jù)池”管理模式

　　集團(tuán)成員企業(yè)將持有的票據(jù)背書(shū)給財(cái)務(wù)公司,，財(cái)務(wù)公司根據(jù)與商業(yè)銀行的合作關(guān)系選擇一家信譽(yù)好,、優(yōu)惠多的銀行開(kāi)立保證金賬戶并將承兌匯票質(zhì)押給該銀行;合作銀行負(fù)責(zé)商業(yè)票據(jù)的真?zhèn)螌彶�,、臺(tái)賬登記,、匯票保管和到期解付工作;財(cái)務(wù)公司和集團(tuán)成員企業(yè)可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)查詢承兌匯票解付和保管情況;集團(tuán)成員企業(yè)可以以存入票據(jù)池的商業(yè)匯票作質(zhì)押開(kāi)立新匯票用于對(duì)外支付,。

　　商業(yè)匯票“票據(jù)池”管理模式優(yōu)點(diǎn)在于：以持有的票據(jù)作質(zhì)押開(kāi)立新匯票既因?yàn)槠睋?jù)金額符合交易需求而加快票據(jù)周轉(zhuǎn)速度,，又因?yàn)殚_(kāi)立新票據(jù)到期時(shí)間遲于原持有票據(jù)到期時(shí)間而增加資金時(shí)間價(jià)值;支持電子商業(yè)票據(jù)運(yùn)用,，可以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)票據(jù)的無(wú)紙化運(yùn)作。

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