1.1 科技評估的概念

    2000年12月28日科技部頒發(fā)的《科技評估管理暫行辦法》將科技評估定義為“是指由科技評估機(jī)構(gòu)根據(jù)委托方明確的目的,，遵循一定的原則、程序和標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué),、可行的方法對科技政策、科技計劃,、科技項目,、科技成果、科技發(fā)展領(lǐng)域,、科技機(jī)構(gòu),、科技人員以及與科技活動有關(guān)的行為所進(jìn)行的專業(yè)化咨詢和評判活動”。從更廣泛的意義上來講,，科技評估是對與科學(xué)技術(shù)活動有關(guān)的行為,，根據(jù)委托者的明確目的，由專門的機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)大量的客觀事實和數(shù)據(jù),，按照專門的規(guī)范,、程序，遵循適用的原則和標(biāo)準(zhǔn),，運(yùn)用科學(xué)的方法所進(jìn)行的專業(yè)化判斷活動,。其結(jié)果要歸結(jié)為能夠回答委托者特定目的評估結(jié)論和評估分析。

    1.2 科技評估的范疇

    科技評估的范疇主要是職能性評估和經(jīng)營性評估兩大方面,，職能性評估是指對政府科技活動有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的,、科學(xué)的評價和判斷，為政府有關(guān)部門發(fā)揮決策,、監(jiān)督職能提供服務(wù),。經(jīng)營性評估是指對企業(yè)或其他社會組織與科技活動有關(guān)行為進(jìn)行的客觀的、科學(xué)的評價和判斷,，為他們對被評事物的決策,、判斷提供參考依據(jù)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下,，科技評估作為一種咨詢活動,，不應(yīng)僅僅只為政府決策服務(wù),，還應(yīng)深入到市場中的各類科技活動之中，接受非政府機(jī)構(gòu)委托的評估任務(wù),，如企業(yè)投資項目的科技評估,、風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資的科技評估、企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易中的科技評估等,。

    1.3 科技評估的分類

    科技評估可從不同角度分類,。從評估時間上，可分為事先評估,、事中評估,、事后評估和跟蹤評估四類。事先評估是在某項科技活動實施前所進(jìn)行的評估,，主要包括實施該項活動必要性和可行性兩方面內(nèi)容,。它常常帶有預(yù)測的性質(zhì)，但不同于一般的預(yù)測分析,；事中評估是在科技活動實施過程中進(jìn)行的監(jiān)督性評估,，著重檢驗是否按照預(yù)定的目標(biāo)、計劃執(zhí)行,，對前面工作的進(jìn)展與預(yù)期效果進(jìn)行比較,，并對未來進(jìn)行預(yù)估，以發(fā)現(xiàn)問題,，調(diào)整或修正目標(biāo)與策略,；事后評估是科技活動完成后進(jìn)行的評估。另外,，從評估空間上,，可分為國家評估和地方評估；從評估規(guī)模上,，可分為宏觀評估、中觀評估和微觀評估,；從評估方法上分,，可分為定性評估、定量評估及定性與定量相結(jié)合的評估,；從評估形式上,，可分為通信評估、會議評估,、調(diào)查評估,、專訪評估和組合評估等。

    1.4 科技評估的方法

    評估方法有廣義和狹義兩種概念,，廣義概念包括評估準(zhǔn)備,、評估設(shè)計,、信息獲取、評估分析與綜合,、撰寫評估報告等評估活動全過程的方法,，狹義概念特指評估分析與綜合的方法。

    科技評估可選用的方法多種多樣,，關(guān)鍵是要依據(jù)不同對象,，有針對性地選擇評估方法。常用的分析評價方法有定性和定量結(jié)合的方法,、多指標(biāo)綜合評價方法,、指數(shù)法及經(jīng)濟(jì)分析法和基于計算機(jī)技術(shù)的評估方法等。

    2 風(fēng)險投資的風(fēng)險管理

    風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的識別,、衡量和控制,，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。風(fēng)險投資的風(fēng)險管理的出發(fā)點和歸宿,，都是企圖運(yùn)用系統(tǒng)的,、綜合的現(xiàn)代科學(xué)管理方法，有效地擴(kuò)大投資活動的有利因素,，控制和抑制不利因素,，達(dá)到以最小的成本，安全,、可靠地實現(xiàn)風(fēng)險投資利益的最大化,。

    2.1 風(fēng)險識別

    風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的第一步，是指對企業(yè)面臨的,，以及潛在的風(fēng)險加以判斷,、歸類和鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。存在于企業(yè)自身周圍的風(fēng)險多種多樣,、錯綜復(fù)雜,，無論是潛在的，還是實際存在的,，是靜態(tài)的,，還是動態(tài)的，是企業(yè)內(nèi)部的,，還是與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的外部的,，所有這些風(fēng)險在一定時期和某一特定條件下是否客觀存在，存在的條件是什么,，以及損害發(fā)生的可能性等,，都是在風(fēng)險識別階段應(yīng)予以回答的問題。在風(fēng)險投資中,，風(fēng)險一般可以分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險,。系統(tǒng)風(fēng)險是由公司之外的各種因素引起的,，如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)衰退,、通貨膨脹,、高利率等與政治、經(jīng)濟(jì)和社會相聯(lián)系的風(fēng)險,，是不能通過多角化投資而分散的,，因此又稱作不可分散風(fēng)險或市場風(fēng)險。重要的系統(tǒng)風(fēng)險有政治風(fēng)險,、法律法規(guī)風(fēng)險和政策風(fēng)險等,。非系統(tǒng)風(fēng)險也被稱作可分散風(fēng)險，它是由公司本身的商業(yè)活動和財務(wù)活動帶來的,，如企業(yè)的管理水平,、研究與開發(fā)、消費者需求的改變,、市場營銷風(fēng)險以及法律訴訟等,，其可以通過多角化投資組合而分散，是公司特有的風(fēng)險,。重要的非系統(tǒng)風(fēng)險有決策風(fēng)險,、財務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險,、完工風(fēng)險和市場風(fēng)險,。作為風(fēng)險投資者，其關(guān)心的往往只是項目的系統(tǒng)風(fēng)險,，因非系統(tǒng)風(fēng)險完全可以通過合理的投資組合而得到分散,。

    2.2 風(fēng)險衡量

    風(fēng)險衡量對已經(jīng)識別的風(fēng)險進(jìn)行分析評估，以確定其損害程度的過程,。風(fēng)險衡量的方法分為定性風(fēng)險評價方法和定量風(fēng)險評價方法兩大類,，定性風(fēng)險評價方法又可分為主觀評價法和客觀評價法，傳統(tǒng)的主觀評價法主要有觀察法,、資產(chǎn)負(fù)債表透視法和事件推測法等�,，F(xiàn)代的主觀風(fēng)險評價方法致力于將傳統(tǒng)主觀方法涉及到的因素綜合在一起，并且設(shè)法將傳統(tǒng)上的主觀方法的定性分析特征轉(zhuǎn)向定量分析上,，由此而將主觀分析擴(kuò)展到能夠同時完成綜合評價風(fēng)險因素與測量風(fēng)險臨界值的雙重任務(wù)。現(xiàn)代客觀風(fēng)險評價法中,，最具代表性的是“Z記分”方法,。作為一種綜合評價風(fēng)險企業(yè)風(fēng)險的方法，“Z記分”方法首先挑選出一組決定企業(yè)風(fēng)險大小的最重要的財務(wù)和非財務(wù)的數(shù)據(jù)比率,，然后根據(jù)這些比率在預(yù)先顯示或預(yù)測風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營失敗方面的能力大小給予不同的加權(quán),，最后將這些加權(quán)數(shù)值進(jìn)行加總,，就得到一個風(fēng)險企業(yè)的綜合風(fēng)險分?jǐn)?shù)值，將其對比臨界值就可知企業(yè)風(fēng)險的危急程度,。定量風(fēng)險評價方法主要有風(fēng)險圖法,、決策樹法等。

    2.3 風(fēng)險控制

    風(fēng)險控制是指在對風(fēng)險進(jìn)行全面的分析之后,，實施各種風(fēng)險控制工具,，力圖在風(fēng)險發(fā)生之前消除各種隱患，減少損失產(chǎn)生的原因及實質(zhì)性因素,，將損失的后果減少到最低限度,。實施風(fēng)險控制的步驟是風(fēng)險預(yù)測——風(fēng)險決策——實施決策方案——方案的成果評價。風(fēng)險控制的主要方法有風(fēng)險規(guī)避,、風(fēng)險預(yù)防,、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁,、風(fēng)險補(bǔ)償,、風(fēng)險抑制等。

    3 科技評估與風(fēng)險投資的風(fēng)險管理

    科技評估與風(fēng)險管理既有聯(lián)系也有區(qū)別,，科技評估作為一種專業(yè)化判斷活動,，在介入風(fēng)險投資的風(fēng)險管理后，其任務(wù)便是對風(fēng)險進(jìn)行識別和衡量,，其結(jié)果作為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資決策和制定風(fēng)險控制實施方案的依據(jù),。可見,，在風(fēng)險投資的風(fēng)險管理中,，科技評估實質(zhì)是風(fēng)險的識別和衡量的過程，而風(fēng)險管理還包括了風(fēng)險控制的實施過程,，這樣科技評估就可以作為風(fēng)險管理一個組成部分,，實現(xiàn)兩者的有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)共同發(fā)展,�,？萍荚u估與風(fēng)險投資的風(fēng)險管理的關(guān)系如附圖所示：

    3.1 科技評估是提高風(fēng)險投資管理效率的重要手段

    科技評估經(jīng)過近十年的發(fā)展，已有一整套較為完備的評估規(guī)范和技術(shù)方法,，在評估設(shè)計,、評估信息采集、綜合分析,、評估質(zhì)量控制等方面的研究已較為成熟,，同時，由于科技評估機(jī)構(gòu)長期致力于國家和地方各類科技計劃,、科技項目,、科研機(jī)構(gòu)等方面的評估,，對于科技產(chǎn)業(yè)、科技政策等方面的研究也是其他咨詢機(jī)構(gòu)無法比擬的,。而我國風(fēng)險投資業(yè)尚處于起步階段,，國家還未出臺較為完備的有關(guān)風(fēng)險投資事業(yè)的行政法規(guī)，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理機(jī)制還很不健全,，對風(fēng)險管理人才培訓(xùn)的投入和重視程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,，因此，將科技評估運(yùn)用到風(fēng)險投資的風(fēng)險管理中將能充分發(fā)揮其作用,，提高管理效率,。

    3.2 科技評估方法是衡量風(fēng)險投資風(fēng)險的有效工具

    定量和定性方法相結(jié)合是科技評估方法應(yīng)用的基本思路，這與現(xiàn)代風(fēng)險評價所采取的方法既有相近又有其獨到之處,，科技評估中最常用的方法是多指標(biāo)綜合評估方法,，它是在對多個影響因素進(jìn)行分析研究之后，設(shè)計一套相應(yīng)的評估指標(biāo)體系,，并對每一個評估指標(biāo)都制定具體的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一的計算方法,，使其能對金額、人數(shù)等可計量的指標(biāo)進(jìn)行定量評估,，同時對社會影響等因素亦可做定性評估的描述,。這與上面介紹的“Z記分”方法僅依靠可計量的數(shù)據(jù)作為評價基礎(chǔ)相比較更為有效。采取科技評估方法衡量投資風(fēng)險也更為準(zhǔn)確,、可信,。

    3.3 科技評估是推動風(fēng)險投資管理創(chuàng)新的動力

    引入評估機(jī)制，使風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資選擇與投資決策相分離,，使得風(fēng)險投資管理更為透明化,，也遏止了內(nèi)部人員的“暗箱操作”等種種不良現(xiàn)象。通過獨立的,、專業(yè)化的評估中介組織的運(yùn)作,，將能使風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的管理層能更客觀地認(rèn)識到投資風(fēng)險，從而可集中精力于投資決策,，通過管理體制的創(chuàng)新,，保證投資的科學(xué)性和安全性，也提高了投資成功率,。

    3.4 科技評估參與風(fēng)險投資管理是其自身發(fā)展的需要

    科技評估工作現(xiàn)階段主要是為各級科技行政管理部門,，主要是國家和省、市科技管理部門服務(wù),，而且大部分科技評估機(jī)構(gòu)是由科技管理部門所屬的有關(guān)單位,，如軟科學(xué)研究機(jī)構(gòu)、科技咨詢機(jī)構(gòu),、科技情報機(jī)構(gòu)等部門產(chǎn)生,，但由科技管理部門所屬的單位評估科技管理部門的科技項目、科技計劃等等,，在一定程度和一定范圍內(nèi)不可避免的受到科技管理部門的影響,。因而，評估水平難以提高,。因此,，科技評估機(jī)構(gòu)作為一種社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，和各類資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)一樣,，應(yīng)逐步社會化和多元化,，如參與到風(fēng)險投資管理的咨詢工作中，只有社會化,、多元化,，才能充分引進(jìn)競爭機(jī)制，優(yōu)勝劣汰,，提高評估水平,，促進(jìn)科技評估事業(yè)的發(fā)展。

    3.5 科技評估促進(jìn)風(fēng)險投資實現(xiàn)動態(tài)管理

    風(fēng)險投資從進(jìn)入到退出的全過程中,，無時無處不存在著風(fēng)險,，實施某項投資決策前需要進(jìn)行深入分析以確定各種存在風(fēng)險的影響程度；進(jìn)行投資后,，還應(yīng)深入到所投資的企業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)查分析,，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況,，市場競爭狀況,，企業(yè)的發(fā)展趨勢與步驟等，經(jīng)常進(jìn)行科學(xué)的,、系統(tǒng)的分析與判斷,，發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，及時采取有效措施,，杜絕它的發(fā)生或降低它的危害,；風(fēng)險投資退出后，還要對風(fēng)險投資的效果進(jìn)行測評,，總結(jié)經(jīng)驗與教訓(xùn),，作為今后投資決策的參考�,？梢�,，風(fēng)險投資的風(fēng)險管理是一個動態(tài)的過程，實現(xiàn)管理目標(biāo)需要實施一系列的評估，科技評估的事前,、事中和事后評估能夠滿足這一要求,，促進(jìn)風(fēng)險管理動態(tài)管理。