財務戰(zhàn)略因企業(yè)規(guī)模而不同

    發(fā)展財務戰(zhàn)略的辦法不只一個,，它們隨著企業(yè)的成長而變化,，更復雜的是對于大,、中,、小或剛建立的企業(yè),，戰(zhàn)略也要有所差別,，這一差別取決于管理的民主度和企業(yè)的成熟水平,。

    對于小型企業(yè)及初創(chuàng)企業(yè)來說,，在這類組織中,，所有者身兼數(shù)職，既要管理運作,、財務和銷售又要管理人力和營銷,。員工很少，所有者往往依賴直覺進行決策,。由于合理的決策需要多方位的考慮,，因此專業(yè)財務知識的缺乏可能會置企業(yè)于危險境地。

    中型企業(yè)比上述企業(yè)相對穩(wěn)定些,，但由于財務人員是專門從事財務工作的,，因此在財務領域中他們只是擅長統(tǒng)計歷史數(shù)據(jù)卻不敏于前瞻。

    對于大型企業(yè)來說,，這類組織擁有豐富的資源致力于財務領域,。在經(jīng)驗資深管理者的領導下，組織擁有人力和經(jīng)驗處理關鍵問題,。同時設置專門資金用于制定財務政策,、發(fā)展財務戰(zhàn)略，以促進公司繁榮,，最終提升股東價值,。

    因此財務職能需要和組織一同發(fā)展。企業(yè)是處于動態(tài)發(fā)展中的,，財務職能必須靈活多變以迅速準確地應對環(huán)境因素,。持續(xù)不斷的更新、重審和評估財務戰(zhàn)略是控制這一革新的有效之舉。

    構(gòu)建財務戰(zhàn)略的五層次方法

    不考慮規(guī)模的話,，企業(yè)必須采用多層次多角度的方法精心構(gòu)建財務戰(zhàn)略,。這個方法放在一個金字塔狀的圖表中很容易理解。底層是公司架構(gòu)和企業(yè)計劃相關的基本事項,，越往塔尖則創(chuàng)新越靈活,。這個多層次模型服務于兩個目的：一是作為財務職能的藍圖；二是作為發(fā)展和維護公司總體戰(zhàn)略的參考,。

    這個模型共有五個層次,，每層都有不同的考慮：第一層是關于生命周期；第二層是關于財務數(shù)據(jù)用戶,；第三層是基礎結(jié)構(gòu),；第四層是資產(chǎn)負債表；第五層是損益表,。

    第一層：配合企業(yè)發(fā)展周期,。在第一層中，為了更直觀地了解生命周期,，無論和未來情

    況差距多大,，我們都可以先假想企業(yè)的退出及所有導致這一結(jié)果的因素（譬如：股權(quán)投資、企業(yè)轉(zhuǎn)售,、終期清算等）,。退出戰(zhàn)略是企業(yè)生命周期之止。一個好的財務戰(zhàn)略能將當前的運作,、將來退出的方式和兩者之間的轉(zhuǎn)折點聯(lián)系起來,。

    企業(yè)領導者還必須通過回答以下幾個問題來對生命周期進行定期重審：連續(xù)性方案到位嗎？擴張是計劃性的嗎,？是通過內(nèi)部成長還是通過外部并購進行的,？需要多少資金支持？哪一種融資渠道更好,？債務負擔有多重,？是否需要企業(yè)在其他產(chǎn)品和市場上重新尋求定位？等等,。這樣做的根本目的是建立對上述這些意義重大事件的嚴格時序表,。

    第二層：及時傳遞財務信息。企業(yè)領導者必須明確財務結(jié)果傳達的對象是數(shù)據(jù)用戶,，數(shù)據(jù)用戶群是會隨著公司的發(fā)展或是接受第三方投資而擴大,。能否及時提供用戶所需的數(shù)據(jù)決定企業(yè)的成敗得失。財務功能必須認識到這一點,，做到平衡始終,，以傳遞準確,、及時的信息來滿足用戶需要。

    第三層：界定財務基礎結(jié)構(gòu),。

    財務基礎結(jié)構(gòu)必須支持決策（對內(nèi)部數(shù)據(jù)用戶而言）和財務數(shù)據(jù)調(diào)查（對外部數(shù)據(jù)用戶而言）,。財務基本結(jié)構(gòu)也會隨著企業(yè)一同發(fā)展。

    因此企業(yè)領導者必須關注三個重要領域：財務組織,、信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)流過程,。財務組織指的是雇員及其從業(yè)工具。這一結(jié)構(gòu)將隨著公司一起發(fā)展,。確保這一發(fā)展受控并且考慮周詳對于任何一個企業(yè)領導者而言都是一個挑戰(zhàn),。假使等到危機發(fā)生時才需要財務組織的話，管理就會喪失發(fā)展良機,。為了最小化收集和處理階段的干擾,，從而最大化分析效果，企業(yè)需要迅速而準確地獲得數(shù)據(jù)并分類記錄,。當企業(yè)成熟時進行這些工作會更困難。畢竟最佳系統(tǒng)和人員組合必須建立在合理預算控制的范圍內(nèi),。資本支出或人員投入的決策也只有在用戶使用數(shù)據(jù)的需要被理解之后才能做出,。

    第四層：優(yōu)化資產(chǎn)負債表。在生命周期之初,，小型的或新建的企業(yè)的所有者要專注于生存和迅速成長,。因此優(yōu)化資產(chǎn)負債表是必須的。發(fā)展之后,，它需要處理資本管理戰(zhàn)略（包括資產(chǎn)和負債）和其他一些能夠顯示盈利的項目,。企業(yè)主必須習于資產(chǎn)負債表的操作以確保公司勝任未來生命周期中重大事件的挑戰(zhàn)。

    對資產(chǎn)負債表中三個具體方面的管理至關重要,，它們分別是：應收賬款,、存貨和應付賬款。

    應收賬款：客戶會付款嗎,？如果會,，要多久？企業(yè)需要明確如果沒有客戶的回款,，企業(yè)能順利運行多久,？

    存貨：供應鏈出口、采購價,、生產(chǎn)變量等所有這些都會影響存貨變動,。客戶的交貨條件怎樣,，靈活嗎,？他們的收貨時間合理嗎,？設計存貨管理和會計操作的合理指南可以幫助控制存貨及其對現(xiàn)金余額的影響。

    應付賬款：公司多快能夠付款,？雖然從理論上講付款越快越好,，但是實際上公司需要盡可能久地持有資金。

    第五層：損益政策穩(wěn)定運營,。商業(yè)環(huán)境要求財務戰(zhàn)略既要涵蓋財務報表也要有利于穩(wěn)定運營,。穩(wěn)定運營依賴于財務戰(zhàn)略的第五個層次：損益政策。例如：如果小型或剛建立的企業(yè)是集資型的話,，那么最大化股東財富（可以通過保持股價居于高位來實現(xiàn)）就具有主要優(yōu)先權(quán),。然而取悅股東和企業(yè)夯實根基、穩(wěn)步發(fā)展兩者之間往往互相矛盾,。

    了解損益表中收益和支出這兩個項目以及兩者如何在企業(yè)運營過程中做到有條不紊,，能為企業(yè)的分析和決策奠定扎實基礎，提供先起步的優(yōu)勢,。

    收益項分為兩部分：記錄項和操作項,。記錄項是對收益的嚴格確認和記錄，對于上市公司或是融資方而言尤其敏感,。操作項是收益政策的實用部分,。

    由于儲備資本在企業(yè)建立之初尤其重要，因此明確開支及其目的也很重要,。開支的類型是什么,？是家具或是電腦設備的資金支出嗎？還是工資或是公用設施的定期費用,？和收益不同的是,，支出的因素和策略通常源于費用事項。合理的支出策略能夠?qū)�現(xiàn)金流,、流動資本以及收支和預期考慮得面面俱到,。

    正如天下沒有兩個完全相同的雞蛋一樣，每個企業(yè)都是獨一無二的,。當今加快節(jié)奏的商業(yè)環(huán)境使得制定任何一個層面上的戰(zhàn)略都成為一個挑戰(zhàn),。多層次模型能夠使財務戰(zhàn)略的發(fā)展有先后次序和良好結(jié)構(gòu)。這一模型的整體目標是要建立一個靈活的決策機制以便在必要之時,、必要之處預期變化,、影響變化。掌握這一模型,，將在企業(yè)組織中萌生一種具有戰(zhàn)略意義的文化,。