（四）企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的功能

    企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的作用主要有以下四個(gè)方面：

    1,、監(jiān)測(cè)作用。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警活動(dòng)的第一要?jiǎng)?wù),，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)以及對(duì)企業(yè)運(yùn)行有舉足輕重作用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與領(lǐng)域?yàn)楸O(jiān)測(cè)對(duì)象。

    2,、識(shí)別與診斷作用,。通過監(jiān)測(cè)信息的分析,，可確立企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中己發(fā)生的危機(jī)現(xiàn)象或?qū)⒁�發(fā)生的危機(jī)活動(dòng)趨勢(shì)。

    3,、預(yù)防和控制作用。有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時(shí)預(yù)防現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī),，而且能通過系統(tǒng)詳細(xì)記錄,，了解危機(jī)發(fā)生的原因，并及時(shí)提出解決措施和改進(jìn)建議,，更正企業(yè)營(yíng)運(yùn)中的偏差或過失，使企業(yè)回復(fù)到正常的運(yùn)轉(zhuǎn)軌道上,。

    4,、提升企業(yè)價(jià)值。企業(yè)的價(jià)值就是以其所控制的經(jīng)濟(jì)資源,，為社會(huì)創(chuàng)造最大的財(cái)富,，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的不斷增值,。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計(jì)改善經(jīng)營(yíng)管理,，提升經(jīng)營(yíng)策略,，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,，避免企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的出現(xiàn)。

    三,、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建構(gòu)

    不可否認(rèn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多方面因素造成的,，但是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物,，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免,，因此,，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系尤其必要,。

    （一）建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

    由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言,，企業(yè)能否維持下去,，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出,。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn),，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收,，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn),。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要一環(huán),，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào),，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施,。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量,、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá),，建立企業(yè)全面預(yù)算,，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周,、月,、季,、半年及一年為期,，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算,。

    （二）確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

    對(duì)企業(yè)而言,，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí),，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力,、償債能力,、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性,。獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo),，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提,。

    從資產(chǎn)獲利能力看：

    表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平,。

    反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng),。

    對(duì)償債能力,，有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率,。如果流動(dòng)比率過高，會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì),，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右,，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40—60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí),，借款越多，利越多,，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,。

    上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的二大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平,。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

    對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長(zhǎng)率和資本保值增值率,。一般采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),，對(duì)選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值,，一個(gè)是不允許值,，設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù),，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

    然而,，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會(huì),，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時(shí)間的能力,，這就是財(cái)務(wù)彈性,。主要與企業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān),。反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測(cè)定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營(yíng)運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率,、實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率,、應(yīng)收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：

    實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率計(jì)算如下：

    從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看,，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力,，企業(yè)對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng),。指標(biāo)有：

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