（四）企業(yè)財務危機預警體系的功能

    企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)的作用主要有以下四個方面：

    1、監(jiān)測作用,。財務危機預警活動的第一要務,，是確立企業(yè)重要的生產經營環(huán)節(jié)以及對企業(yè)運行有舉足輕重作用的經濟活動與領域為監(jiān)測對象。

    2,、識別與診斷作用,。通過監(jiān)測信息的分析，可確立企業(yè)經濟活動中己發(fā)生的危機現象或將要發(fā)生的危機活動趨勢,。

    3,、預防和控制作用。有效的財務危機預警系統(tǒng)不僅能及時預防現存的財務危機,，而且能通過系統(tǒng)詳細記錄,，了解危機發(fā)生的原因，并及時提出解決措施和改進建議,，更正企業(yè)營運中的偏差或過失,，使企業(yè)回復到正常的運轉軌道上。

    4,、提升企業(yè)價值,。企業(yè)的價值就是以其所控制的經濟資源，為社會創(chuàng)造最大的財富,，實現企業(yè)價值的不斷增值,。建立財務風險預警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計改善經營管理,，提升經營策略,，在激烈的市場競爭中，避免企業(yè)財務失敗的出現,。

    三,、企業(yè)財務危機預警體系的建構

    不可否認企業(yè)財務危機是多方面因素造成的，但是產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當,，財務風險是現代企業(yè)面對市場競爭的必然產物,，尤其是在我國市場經濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此,，加強企業(yè)財務風險管理,，建立和完善財務預警體系尤其必要。

    （一）建立短期財務預警系統(tǒng),，編制現金流量預算

    由于企業(yè)理財的對象是現金及其流動,，就短期而言，企業(yè)能否維持下去,，并不完全取決于是否盈利,，而取決于是否有足夠現金用于各種支出,。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經營穩(wěn)定的企業(yè),，由于其應收,，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤,。企業(yè)現金流量預算的編制，是財務管理工作中特別重要一環(huán),，準確的現金流量預算,，可以為企業(yè)提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施,。為能準確編制現金流量預算,，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益,、現金流量,、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達,，建立企業(yè)全面預算,，預測未來現金收支的狀況，以周,、月,、季、半年及一年為期,，建立滾動式現金流量預算,。

    （二）確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)

    對企業(yè)而言,，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時,，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。其中獲利能力,、償債能力,、經濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写�表��,。獲利是企業(yè)經營最終目標,，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

    從資產獲利能力看：

    表示每一元資本的獲利水平,，反映企業(yè)運用資產的獲利水平,。

    反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強,。

    對償債能力,，有流動比率和資產負債率,。如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會,，一般生產性企業(yè)最佳為2左右,，資產負債率一般為40—60%，在投資報酬率大于借款利率時,，借款越多,，利越多，同時財務風險越大,。

    上述資產獲利能力和償債能力二指標是企業(yè)財務評價的二大部分,，而經濟效率高低又直接體現企業(yè)經營管理水平。其中：反映資產運營指標有應收帳款周轉率以及產銷平衡率,。

    對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增值率,。一般采用經改進的功效系數法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數值,，一個是滿意值,，一個是不允許值，設計并計算各類指標單項功效系數,，運用特爾菲法等確定各個指標權數,，用加權算術平均或者加權幾何平均得到平均數即為綜合功效系數，用此方法可以定量化企業(yè)財務狀況,。

    然而,，企業(yè)為適應未預料的需要和機會，應該具備采取有效措施,，改變現金流的流量與時間的能力,，這就是財務彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產生的現金凈流量有關,。反映財務彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產的流動性水平的營運資金與總資產比率,，到期債務本金償付率、實有凈資產與有形長期資產比率,、應收賬款及存貨周轉率,，其中：

    實有凈資產與有形長期資產比率計算如下：

    從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務危機,，必須具備良好的盈利能力,，企業(yè)對外籌資能力和清償債務能力才能越強。指標有：

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