三,、結合資產負債表、損益表對現(xiàn)金流量表進行全面,、綜合地分析和運用

　　現(xiàn)金流量表反映的只是企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和流出的情況,，它既不能反映企業(yè)的盈利狀況,，也不能反映企業(yè)的資產負債狀況。但由于現(xiàn)金流量表是連接資產負債表和損益表的紐帶,，利用現(xiàn)金流量表內的信息與資產負債表和損益表相結合,，能夠挖掘出更多、更重要的關于企業(yè)財務和經營狀況的信息,，從而對企業(yè)的生產經營活動做出更全面,、客觀和正確的評價,。

　　(一)現(xiàn)金流量表與資產負債表比較分析

　　1.償債能力的分析

　　在分析企業(yè)償債能力時，首先要看企業(yè)當期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產經營所需現(xiàn)金支出后,，是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務,。在擁有資產負債表和損益表的基礎上，可以用以下兩個比率來分析：

　　短期償債能力=經營現(xiàn)金流量/流動負債

　　長期償債能力=經營現(xiàn)金流量/總負債

　　以上兩個比率值越大,，表明企業(yè)償還債務的能力越強,。但是并非比率值越大越好，因為現(xiàn)金的收益性較差,，若現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項目數(shù)額過大,，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產能力不能充分吸收現(xiàn)有資產，使資產過多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上,，從而降低了企業(yè)的獲得能力,。

　　2.盈利能力及支付能力分析

　　由于利潤指標存在的缺陷，因此可運用現(xiàn)金凈流量與資產負債表相關指標進行對比分析,，作為每股收益,、凈資產收益率等盈利指標的補充。

　　每股經營活動現(xiàn)金凈流量/總股本,。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高,，表明企業(yè)支付股利的能力越強,。

　　經營活動現(xiàn)金凈流量/凈資產。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力,，比率越高,，創(chuàng)現(xiàn)能力越強。

　　(二)現(xiàn)金流量表與損益表比較分析

　　將現(xiàn)金流量表的有關指標與損益表的相關指標進行對比,，以評價企業(yè)利潤的質量,。

　　1.經營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較。經營活動產生的現(xiàn)金流量與會計利潤之比若大于1或等于1,，說明會計收益的收現(xiàn)能力較強,，利潤質量較好;若小于1，則說明會計利潤可能受到人為操縱或存在大量應收賬款,，利潤質量較差,。

　　2.銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務收入比較,。收現(xiàn)數(shù)所占比重大,，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產轉換現(xiàn)金速度快、質量高,。

　　3.分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較,，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質量,。

　　綜上分析，現(xiàn)金流量表與資產負債表及損益表構成了企業(yè)完整的會計報表信息體系,，在運用現(xiàn)金流量表對企業(yè)進行財務分析時,，要注意與資產負債表和損益表相結合，才能對所分析企業(yè)的財務狀況得出較全面和較合理的結論,。

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