一,、現(xiàn)金凈增加額的作用分析

　　對現(xiàn)金流量表的分析,，首先應該觀察現(xiàn)金的凈增加額,。一個企業(yè)在生產經營正常,，投資和籌資規(guī)模不變的情況下,，現(xiàn)金凈增加額越大,，企業(yè)活力越強,。換言之,，如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要來自生產經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額,。可以反映出企業(yè)收現(xiàn)能力強,，壞賬風險小,，其營銷能力一般較強;如果企業(yè)的現(xiàn)金凈額主要是投資活動產生的，甚至是由處置固定資產,、無形資產和其它長期資產而增加的,，這可能反映出企業(yè)生產經營能力削弱，從而處置非流動資產以緩解資金矛盾,，但也可能是企業(yè)為了走出困境而調整資產結構;如果企業(yè)現(xiàn)金凈增加額主要是由于籌資活動引起的,，意味著企業(yè)將支付更多的利息或股利，它未來的現(xiàn)金流量凈增加額必須更大,，才能滿足償付的需要,，否則，企業(yè)就可能承受較大的財務風險,。

　　現(xiàn)金流量凈增加額也可能是負值,，即現(xiàn)金流量凈額減少，這一般是不良信息，因為至少企業(yè)的短期償債能力會受到影響,。但如果企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額是正數(shù),，且數(shù)額較大，而企業(yè)整體上現(xiàn)金流量凈減少主要是固定資產,、無形資產或其它長期資產引起的,，或主要是對外投資所引起的，這一般是由于企業(yè)進行設備更新或擴大生產能力或投資開拓市場,，這種現(xiàn)金流量凈減少并不意味著企業(yè)經營能力不佳,，而是意味著企業(yè)未來可能有更大的現(xiàn)金流入。如果企業(yè)現(xiàn)金流量凈減少主要是由于償還債務及利息引起的,，這就意味著企業(yè)未來用于滿足償付需要的現(xiàn)金可能將減少,，企業(yè)財務風險變小，只要企業(yè)營銷狀況正常,，企業(yè)不一定就會走向衰退,。當然，短時期內使用過多的現(xiàn)金用于償債,，可能引起企業(yè)資金周轉困難,。

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