企業(yè)并購類型_2024年高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重要知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2024-03-20 14:03:09

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【知識(shí)點(diǎn)】企業(yè)并購類型

【所屬章節(jié)】第七章企業(yè)并購

企業(yè)并購類型

(一)按照并購后雙方法人地位的變化情況劃分

控股合并	是指并購后并購雙方都不解散,，并購企業(yè)獲取被并購企業(yè)的控制權(quán) A+B=A+B
吸收合并	是指并購后并購企業(yè)存續(xù),，被并購企業(yè)解散A+B=A
新設(shè)合并	是指并購后并購雙方都解散，重新成立一個(gè)具有法人地位的企業(yè) A+B=C

(二)按照并購雙方行業(yè)相關(guān)性劃分

橫向并購	含義：是指生產(chǎn)經(jīng)營相同（或相似）產(chǎn)品或生產(chǎn)工藝相近的企業(yè)之間的并購,，實(shí)質(zhì)上是競爭對(duì)手之間的并購優(yōu)點(diǎn)：（1）可以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模,，節(jié)約共同費(fèi)用，提高通用設(shè)備的使用效率,；（2）便于在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)專業(yè)分工協(xié)作,；（3）便于統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)技術(shù)管理和進(jìn)行技術(shù)改造,；（4）便于統(tǒng)一銷售產(chǎn)品和采購原材料等,，形成產(chǎn)銷的規(guī)模經(jīng)濟(jì) 缺點(diǎn)：減少了競爭對(duì)手，容易破壞競爭,，形成壟斷的局面,，進(jìn)而損害社會(huì)福利。因此橫向并購常常被嚴(yán)格限制和監(jiān)控
縱向并購	含義：是指企業(yè)與其供應(yīng)商或客戶之間的并購,，即優(yōu)勢(shì)企業(yè)將與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系的生產(chǎn),、營銷企業(yè)并購過來，形成縱向生產(chǎn)經(jīng)營一體化類型：按照并購企業(yè)與被并購企業(yè)在價(jià)值鏈中所處的相對(duì)位置，又可以將縱向并購進(jìn)一步區(qū)分為前向一體化（與最終客戶的并購）和后向一體化（與其供應(yīng)商的并購）優(yōu)點(diǎn)：（1）可以加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營過程各環(huán)節(jié)的配合,，有利于協(xié)作化生產(chǎn),；（2）可以加速生產(chǎn)經(jīng)營流程，縮短生產(chǎn)經(jīng)營周期,，節(jié)約運(yùn)輸,、倉儲(chǔ)費(fèi)用和降低能源消耗水平等缺點(diǎn)：企業(yè)生存發(fā)展受市場因素影響較大，容易導(dǎo)致“大而全,、小而全”的重復(fù)建設(shè),。
混合并購	含義：是指既非競爭對(duì)手又非現(xiàn)實(shí)中或潛在的客戶或供應(yīng)商的企業(yè)之間的并購，如一家企業(yè)為經(jīng)營范圍而對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)進(jìn)行并購,，或?yàn)閿U(kuò)大市場領(lǐng)域而對(duì)尚未滲透的地區(qū)與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相同（或相似）產(chǎn)品的企業(yè)進(jìn)行并購,，或?qū)ιa(chǎn)和經(jīng)營與本企業(yè)毫無關(guān)聯(lián)度的企業(yè)進(jìn)行的并購混合并購是為了通過并購實(shí)現(xiàn)多元化戰(zhàn)略，以減少僅在一個(gè)行業(yè)經(jīng)營所帶來的特有風(fēng)險(xiǎn),，并使企業(yè)快速進(jìn)入更具成長性的行業(yè) 優(yōu)點(diǎn)：混合并購兼有橫向并購和縱向并購的優(yōu)點(diǎn),，而且有利于經(jīng)營多元化和減輕經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)企業(yè)的影響，有利于調(diào)整企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),，增強(qiáng)控制市場的能力,，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 缺點(diǎn)：混合并購使企業(yè)的發(fā)展時(shí)時(shí)處于資源不足的硬約束下，且因?yàn)槠髽I(yè)間資源關(guān)聯(lián)度低而導(dǎo)致管理成本劇增

(三)按照被并購企業(yè)意愿劃分

善意并購

含義：是指并購方事先與被并購企業(yè)協(xié)商,、征得其同意并通過談判達(dá)成并購條件,，雙方管理層通過協(xié)商來決定并購的具體安排，在此基礎(chǔ)上完成并購活動(dòng)的一種并購

優(yōu)點(diǎn)：有利于降低并購行為風(fēng)險(xiǎn)與成本,，使并購雙方能夠充分交流,、溝通信息，被并購企業(yè)主動(dòng)向并購企業(yè)提供必要資料,；可避免因被并購企業(yè)抗拒而帶來額外的支出

缺點(diǎn)：可能會(huì)犧牲并購企業(yè)的部分利益,，換取被并購企業(yè)的合作；漫長的協(xié)商,、談判過程也可能使并購行動(dòng)喪失其部分價(jià)值

敵意并購

含義：是指并購企業(yè)在遭到被并購企業(yè)抗拒時(shí)但仍然強(qiáng)行并購,，或者并購方事先沒有與被并購企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，直接向被并購企業(yè)的股東開出價(jià)格或者收購要約的一種并購

優(yōu)點(diǎn)：并購企業(yè)完全處于主動(dòng)地位,，不用被動(dòng)權(quán)衡各方利益,，節(jié)奏快、時(shí)間短,，可有效控制并購成本

缺點(diǎn)：通常無法獲取被并購企業(yè)內(nèi)部實(shí)際運(yùn)營,、財(cái)務(wù)狀況等重要資料，給企業(yè)估值帶來困難,，同時(shí)還會(huì)招致被并購企業(yè)抵抗甚至設(shè)置各種障礙,。風(fēng)險(xiǎn)較大,，可能會(huì)導(dǎo)致股市的不良波動(dòng)

(四)按照并購的交易方式劃分

間接收購	是指通過收購被并購企業(yè)大股東而獲得對(duì)其最終控制權(quán)。這種收購方式相對(duì)簡單
要約收購	是指并購企業(yè)對(duì)被并購企業(yè)所有股東發(fā)出收購要約,，以特定價(jià)格收購股東手中持有的被并購企業(yè)全部或部分股份
二級(jí)市場收購	是指并購企業(yè)直接在二級(jí)市場上購買被并購企業(yè)的股票并實(shí)現(xiàn)控制被并購企業(yè)的目的
協(xié)議收購	是指并購企業(yè)直接向被并購企業(yè)提出并購要求,，雙方通過磋商商定并購的各種條件，達(dá)到并購目的,。協(xié)議并購一般是善意并購,，易于取得目標(biāo)企業(yè)的理解和合作，可以降低并購風(fēng)險(xiǎn)和成本
股權(quán)拍賣收購	是指被并購企業(yè)原股東所持股權(quán)因涉及債務(wù)訴訟等事項(xiàng)進(jìn)入司法拍賣程序,，并購企業(yè)借機(jī)通過競拍取得被并購企業(yè)控制權(quán)