因素分析法差異計(jì)算注意事項(xiàng)
該題的權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響=實(shí)際總資產(chǎn)凈利率×（實(shí)際權(quán)益乘數(shù)-基期權(quán)益乘數(shù)）我能理解,，為什么總資產(chǎn)凈利率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響是（實(shí)際總資產(chǎn)凈利率-基期總資產(chǎn)凈利率）×基期權(quán)益乘數(shù)，而不是（實(shí)際總資產(chǎn)凈利率-基期總資產(chǎn)凈利率）×實(shí)際權(quán)益乘數(shù),？同樣的第三題第二小問因素分析法,，為什么營(yíng)業(yè)凈利率變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響是（實(shí)際數(shù)-基期數(shù)）×基期數(shù)，而不是（實(shí)際數(shù)-基期數(shù)）×實(shí)際數(shù),？
問題來源：
資料一：戊公司資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表如下表所示,。
戊公司資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表（2012年12月31日）
單位：萬元
|
資產(chǎn) |
年末金額 |
負(fù)債和股東權(quán)益 |
年末金額 |
|
貨幣資金 |
4000 |
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) |
20000 |
|
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款 |
12000 |
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) |
40000 |
|
存貨 |
14000 |
負(fù)債合計(jì) |
60000 |
|
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) |
30000 |
股東權(quán)益合計(jì) |
40000 |
|
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) |
70000 |
|
|
|
資產(chǎn)總計(jì) |
100000 |
負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì) |
100000 |
戊公司及行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)部分財(cái)務(wù)指標(biāo)（2012年）
|
項(xiàng)目 |
戊公司 |
行業(yè)標(biāo)桿企業(yè) |
|
流動(dòng)比率 |
（A） |
2 |
|
速動(dòng)比率 |
（B） |
1 |
|
資產(chǎn)負(fù)債率 |
× |
50% |
|
營(yíng)業(yè)凈利率 |
× |
（F） |
|
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） |
× |
1.3 |
|
總資產(chǎn)凈利率 |
（C） |
13% |
|
權(quán)益乘數(shù) |
（D） |
（G） |
|
凈資產(chǎn)收益率 |
（E） |
（H） |
資料三：戊公司2012年?duì)I業(yè)收入為146977萬元,。凈利潤(rùn)為9480萬元。2013年投資計(jì)劃需要資金15600萬元,。公司的目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率為60%，公司一直采用剩余股利政策,。
要求：
|
項(xiàng)目 |
戊公司 |
行業(yè)標(biāo)桿企業(yè) |
|
流動(dòng)比率 |
（1.5） |
2 |
|
速動(dòng)比率 |
（0.8） |
1 |
|
資產(chǎn)負(fù)債率 |
× |
50% |
|
營(yíng)業(yè)凈利率 |
× |
（10%） |
|
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） |
× |
1.3 |
|
總資產(chǎn)凈利率 |
（9.48%） |
13% |
|
權(quán)益乘數(shù) |
（2.5） |
（2） |
|
凈資產(chǎn)收益率 |
（23.7%） |
（26%） |
（2）計(jì)算戊公司2012年凈資產(chǎn)收益率與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差異，并使用因素分析法依次測(cè)算總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率差異的影響,。
戊公司2012年凈資產(chǎn)收益率與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差異=23.7%-26%=-2.3%
總資產(chǎn)凈利率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響=（9.48%-13%）×2=-7.04%
權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響=9.48%×（2.5-2）=4.74%
（3）計(jì)算戊公司2012年度可以發(fā)放的現(xiàn)金股利金額。（2013年）
戊公司2012年可以發(fā)放的現(xiàn)金股利額=9480-15600×（1-60%）=3240（萬元）
樊老師
2019-07-21 20:01:05 4409人瀏覽
這里需要注意我們?cè)谶\(yùn)用因素分析法進(jìn)行差異分析時(shí),，注意因素替代的順序性，即確定替代因素時(shí),，必須根據(jù)各因素的依存關(guān)系,，遵循一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒,，否則就會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果,。
設(shè)F=A×B，
基期（上年）F0=A0×B0,，
實(shí)際F1=A1×B1,，想分析F1-F0的差額由哪些因素的變動(dòng)引起的，各因素變動(dòng)對(duì)其有多大影響,。
以基期公式為基礎(chǔ),，A因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響，這時(shí)候只有A變：（A1-A0）×B0,，
在分析B因素變動(dòng)對(duì)F指標(biāo)的影響,，是基期公式中A已經(jīng)變?yōu)锳1了：A1×（B1-B0）。
掌握差額分析法,，實(shí)際數(shù)-基期數(shù)的差額進(jìn)行分析,，就是先寫出基期公式，然后再用各因素的變動(dòng)額對(duì)其的影響數(shù),，注意在分析第二個(gè)因素的變動(dòng)額的對(duì)其影響的時(shí)候,，都是以第一個(gè)因素已經(jīng)變動(dòng)的基礎(chǔ)上分析，也就是第一個(gè)因素是實(shí)際數(shù),，以此類推,。
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