當(dāng)前位置: 東奧會(huì)計(jì)在線> 財(cái)會(huì)答疑> 中級(jí)會(huì)計(jì)職稱 > 中級(jí)財(cái)務(wù)管理 > 答疑詳情

營業(yè)現(xiàn)金凈流量如何計(jì)算？

營業(yè)現(xiàn)金凈流量不是應(yīng)該是營業(yè)利潤加非付現(xiàn)成本嗎,？這題給的是凈利潤,，請問老師怎么理解??？謝謝

銀行借款銷售百分比法 2020-06-08 16:17:30

問題來源：

戊公司是一家設(shè)備制造商，公司基于市場發(fā)展進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃,，有關(guān)資料如下：
資料一:戊公司2017年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表簡表及相關(guān)信息如下表所示,。

戊公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表及相關(guān)信息

2017年12月31日　　　　　　　　　　　　　單位:萬元

資產(chǎn)	金額	占銷售額百分比（%）	負(fù)債與權(quán)益	金額	占銷售額百分比（%）
現(xiàn)金	1000	2.5	短期借款	5000	N
應(yīng)收賬款	13000	32.5	應(yīng)付賬款	10000	25.0
存貨	4000	10.0	應(yīng)付債券	6000	N
其他流動(dòng)資產(chǎn)	4500	N	實(shí)收資本	20000	N
固定資產(chǎn)	23500	N	留存收益	5000	N
合計(jì)	46000	45.0	合計(jì)	46000	25.0

注:表中“N”表示該項(xiàng)目不隨銷售額的變動(dòng)而變動(dòng)。
資料二：戊公司2017年銷售額為40000萬元,，銷售凈利率為10%,，利潤留存率為40%。預(yù)計(jì)2018年銷售增長率為30%,，銷售凈利率和利潤留存率保持不變,。
資料三：戊公司計(jì)劃于2018年1月1日從租賃公司融資租入一臺(tái)設(shè)備。該設(shè)備價(jià)值為1000萬元,，租期為5年,。租賃期滿時(shí)預(yù)計(jì)凈殘值為100萬元,，歸租賃公司所有。年利率為8%,，年租賃手續(xù)費(fèi)為2%,，租金每年末支付1次。相關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)為（P/F,，8%,，5）=0.6806；（P/F,，10%,，5）=0.6209；（P/A,，8%,，5）=3.9927；（P/A,，10%,，5）=3.7908。
資料四：經(jīng)測算,，資料三中新增設(shè)備投產(chǎn)后每年能為戊公司增加凈利潤132.5萬元,，設(shè)備年折舊額為180萬元。
資料五：戊公司采用以下兩種籌資方式：①利用商業(yè)信用：戊公司供應(yīng)商提供的付款條件為“1/10,，N/30”,；②向銀行借款：借款年利率為8%。一年按360天算,。該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,。
不考慮增值稅及其他因素的影響。
要求：

（1）根據(jù)資料一和資料二,，計(jì)算戊公司2018年下列各項(xiàng)金額：①因銷售增加而增加的資產(chǎn)額,；②因銷售增加而增加的負(fù)債額；③因銷售增加而需要增加的資金量,；④預(yù)計(jì)利潤的留存增加額,；⑤外部融資需要量。

①因銷售增加而增加的資產(chǎn)額=40000×30%×45%=5400（萬元）
②因銷售增加而增加的負(fù)債額=40000×30%×25%=3000（萬元）
③因銷售增加而需要增加的資金量=5400-3000=2400（萬元）
④預(yù)計(jì)利潤的留存增加額=40000×（1+30%）×10%×40%=2080（萬元）
⑤外部融資需要量=2400-2080=320（萬元）

（2）根據(jù)資料三,，計(jì)算下列數(shù)值：①計(jì)算租金時(shí)使用的折現(xiàn)率,；②該設(shè)備的年租金。

①計(jì)算租金時(shí)使用的折現(xiàn)率=8%+2%=10%
②該設(shè)備的年租金=［1000-100×（P/F,，10%,，5）］/（P/A，10%,，5）=247.42（萬元）

（3）根據(jù)資料四,，計(jì)算下列數(shù)值：①新設(shè)備投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金凈流量,；②如果公司按1000萬元自行購買而非租賃該設(shè)備,，計(jì)算該設(shè)備投資的靜態(tài)回收期,。

①新設(shè)備投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金凈流量=132.5+180=312.5（萬元）
②靜態(tài)回收期=1000/312.5=3.2（年）

（4）根據(jù)資料五,，計(jì)算并回答如下問題：①計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率；②判斷戊公司是否應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣,，并說明理由；③計(jì)算銀行借款的資本成本,。（2018年卷Ⅰ）

①放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=1%/（1-1%）×360/（30-10）=18.18%
②戊公司不應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣,。理由：因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣的信用成本率18.18%＞銀行借款利息率8%，所以不應(yīng)該放棄現(xiàn)金折扣,。
③銀行借款的資本成本=8%×（1-25%）=6%,。

查看完整問題