外部融資額如何計(jì)算,？
外部融資需要量的算式不太明白,，請(qǐng)解答一下怎么來(lái)的,，主要是前半部分（1080之前）謝謝
問(wèn)題來(lái)源：
戊公司是一家啤酒生產(chǎn)企業(yè),，相關(guān)資料如下,。
資料一：由于戊公司產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售存在季節(jié)性,，應(yīng)收賬款余額在各季度的波動(dòng)幅度很大,，其全年應(yīng)收賬款平均余額的計(jì)算公式確定為：應(yīng)收賬款平均余額=年初余額/8+第一季度末余額/4+第二季度末余額/4+第三季度末余額/4+年末余額/8，公司2016年各季度應(yīng)收賬款余額如下表所示,。
2016年各季度應(yīng)收賬款余額表
單位：萬(wàn)元
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時(shí)間 |
年初 |
第一季度末 |
第二季度末 |
第三季度末 |
年末 |
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金額 |
1380 |
2480 |
4200 |
6000 |
1260 |
2016年資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目期末余額及其與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系
|
資產(chǎn)項(xiàng)目 |
期末數(shù)（萬(wàn)元） |
與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系 |
負(fù)債與股東權(quán)益項(xiàng)目 |
期末數(shù)（萬(wàn)元） |
與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系 |
|
現(xiàn)金 |
2310 |
11% |
短期借款 |
2000 |
N |
|
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款 |
1260 |
6% |
應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款 |
1050 |
5% |
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存貨 |
1680 |
8% |
長(zhǎng)期借款 |
2950 |
N |
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固定資產(chǎn) |
8750 |
N |
股本 |
7000 |
N |
|
|
|
|
留存收益 |
1000 |
N |
|
資產(chǎn)總計(jì) |
14000 |
25% |
負(fù)債與股東權(quán)益總計(jì) |
14000 |
5% |
資料三：2016年度公司營(yíng)業(yè)收入為21000萬(wàn)元,，營(yíng)業(yè)成本為8400萬(wàn)元,，存貨周轉(zhuǎn)期為70天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為66天,，假設(shè)一年按360天計(jì)算,。
資料四：公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)能力，擬購(gòu)置一條啤酒生產(chǎn)線,，預(yù)計(jì)需增加固定資產(chǎn)投資4000萬(wàn)元,，假設(shè)現(xiàn)金、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款,、存貨,、應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的比例關(guān)系保持不變,，增加生產(chǎn)線后預(yù)計(jì)2017年?duì)I業(yè)收入將達(dá)到28000萬(wàn)元,，稅后利潤(rùn)將增加到2400萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2017年度利潤(rùn)留存率為45%,。
資料五：為解決資金缺口,，公司打算通過(guò)以下兩種方式籌集資金。
①按面值發(fā)行4000萬(wàn)元的債券,，期限為5年,，票面利率為8%，每年付息一次,，到期一次還本,，籌資費(fèi)用率為2%，公司適用的所得稅稅率為25%,。
②向銀行借款解決其余資金缺口,，期限為1年，年名義利率為6.3%,，銀行要求公司保留10%的補(bǔ)償性余額,。
要求：
（1）根據(jù)資料一和資料三，計(jì)算2016年度下列指標(biāo)：①應(yīng)收賬款平均余額,；②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期,；③經(jīng)營(yíng)周期；④現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期,。
①應(yīng)收賬款平均金額=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+1260/8=3500（萬(wàn)元）
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款平均金額/日營(yíng)業(yè)收入=3500/（21000/360）=60（天）
③經(jīng)營(yíng)周期=60+70=130（天）
④現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=130-66=64（天）
（2）根據(jù)資料二和資料三,，計(jì)算下列指標(biāo)：①2016年年末的權(quán)益乘數(shù),；②2016年度的營(yíng)業(yè)毛利率。
①2016年年末的權(quán)益乘數(shù)=14000/（7000+1000）=1.75
②2016年度的營(yíng)業(yè)毛利率=（21000-8400）/21000×100%=60%
（3）根據(jù)資料二,、資料三和資料四,，計(jì)算2017年度下列指標(biāo)：①利潤(rùn)的留存額；②外部融資需求量,。
①利潤(rùn)的留存額=2400×45%=1080（萬(wàn)元）
②外部融資需求量=（28000-21000）×（25%-5%）+4000-1080=4320（萬(wàn)元）
（4）根據(jù)資料五,，計(jì)算下列指標(biāo)：①發(fā)行債券的資本成本率（不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值）；②短期借款的年實(shí)際利率,。（2017年試卷Ⅱ）
發(fā)行債券的資本成本率=8%×（1-25%）/（1-2%）=6.12%
②短期借款的年實(shí)際利率=6.3%/（1-10%）=7%,。
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