問題來源：
（2）采用二叉樹方法計算延遲決策的期權價值（報酬率和概率精確到萬分之一,，將結果填入下方表格中，并列出計算過程）,，并判斷應否延遲執(zhí)行該項目。
上行報酬率=（1250+12500）/10250-1=34.15%
下行報酬率=（800+8000）/10250-1=-14.15%
上行概率=［5%-（-14.15%）］/［34.15%-（-14.15%）］=0.3965
下行概率=1-0.3965=0.6035
由于含有期權的項目凈現(xiàn)值大于0,，且延遲該項目的期權價值大于0,，因此應延遲執(zhí)行該項目。
下行報酬率=（800+8000）/10250-1=-14.15%
上行概率=［5%-（-14.15%）］/［34.15%-（-14.15%）］=0.3965
下行概率=1-0.3965=0.6035
由于含有期權的項目凈現(xiàn)值大于0,，且延遲該項目的期權價值大于0,，因此應延遲執(zhí)行該項目。
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宮老師
2024-04-16 18:56:05 922人瀏覽
哈嘍,！努力學習的小天使：
上行概率是通過以下公式計算的：
上行概率 = （無風險報酬率 - 下行報酬率） / （上行報酬率 - 下行報酬率），該公式是期望報酬率=上行概率×上行時報酬率+下行概率×下行時報酬率調整后得到的,。
在這個題目中,，無風險報酬率為5%，下行報酬率為-14.15%,，上行報酬率為34.15%,。將這些數(shù)值代入公式，我們得到：
上行概率 = [5% - (-14.15%)] / [34.15% - (-14.15%)] = 0.3965
所以,，上行概率為0.3965,。這個概率表示在產品需求量較大的情況下，項目獲得更高現(xiàn)金流量的可能性,。
您再理解一下,，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流，加油,！
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