延遲期權(quán)中上行概率怎么計算的,？
第六章 期權(quán)價值評估>綜合題>第1題 第2小題>試題ID：3294917
上行概率怎么計算的
問題來源：
（2）采用二叉樹方法計算延遲決策的期權(quán)價值（報酬率和概率精確到萬分之一,，將結(jié)果填入下方表格中,，并列出計算過程）,，并判斷應否延遲執(zhí)行該項目,。
上行報酬率=（1250+12500）/10250-1=34.15%
下行報酬率=（800+8000）/10250-1=-14.15%
上行概率=［5%-（-14.15%）］/［34.15%-（-14.15%）］=0.3965
下行概率=1-0.3965=0.6035
由于含有期權(quán)的項目凈現(xiàn)值大于0,，且延遲該項目的期權(quán)價值大于0,，因此應延遲執(zhí)行該項目。
下行報酬率=（800+8000）/10250-1=-14.15%
上行概率=［5%-（-14.15%）］/［34.15%-（-14.15%）］=0.3965
下行概率=1-0.3965=0.6035
由于含有期權(quán)的項目凈現(xiàn)值大于0,，且延遲該項目的期權(quán)價值大于0,，因此應延遲執(zhí)行該項目。
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宮老師
2024-04-16 18:56:05 810人瀏覽
哈嘍,！努力學習的小天使：
上行概率是通過以下公式計算的：
上行概率 = （無風險報酬率 - 下行報酬率） / （上行報酬率 - 下行報酬率），該公式是期望報酬率=上行概率×上行時報酬率+下行概率×下行時報酬率調(diào)整后得到的,。
在這個題目中,，無風險報酬率為5%，下行報酬率為-14.15%,，上行報酬率為34.15%,。將這些數(shù)值代入公式,，我們得到：
上行概率 = [5% - (-14.15%)] / [34.15% - (-14.15%)] = 0.3965
所以，上行概率為0.3965,。這個概率表示在產(chǎn)品需求量較大的情況下,，項目獲得更高現(xiàn)金流量的可能性。
您再理解一下,，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流,，加油！
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