現(xiàn)貨與期貨市場交易數(shù)量不一致的原因是什么,？
老師,，現(xiàn)貨市場買入30萬瑞士法郎，期貨市場上賣出25萬瑞士法郎,，為什么可以不一致,？其他的例子都是一致的，比如說200噸銅,、1000噸原油,、50萬瑞士法郎。
問題來源：
教材表6-1 商品期貨空頭套期保值實例 | ||
日期 | 現(xiàn)貨市場 | 期貨市場 |
7月 | 簽訂合同承諾在12月提供200噸銅給客戶，因此購買現(xiàn)貨銅200噸,，每噸價格為7000美元 | 在期貨交易所賣出12月到期的期銅200噸,，每噸期銅價格為7150美元 |
12月 | 現(xiàn)貨市場每噸銅的價格是6800美元,，按現(xiàn)貨價格提交客戶200噸銅 | 當月期銅價格接近現(xiàn)貨價格，為每噸6800美元,，按此價格買進期銅200噸 |
結果 | 每噸虧損200美元 | 每噸盈利350美元 |
教材表6-2 商品期貨多頭套期保值實例 | ||
日期 | 現(xiàn)貨市場 | 期貨市場 |
7月 | 簽訂合同承諾在12月購買1000噸原油,，此時，現(xiàn)貨每噸價格為380美元 | 在期貨交易所買進12月到期的原油期貨1000噸,，每噸價格為393美元 |
12月 | 現(xiàn)貨市場每噸原油價格是400美元,，按現(xiàn)貨價格購買1000噸原油 | 當月原油期貨價格接近現(xiàn)貨價格，為每噸399美元,，按此價格賣出原油期貨1000噸 |
結果 | 每噸虧損20美元 | 每噸盈利6美元 |
教材表6-3 外匯期貨空頭套期保值實例 | ||
日期 | 現(xiàn)貨市場 | 期貨市場 |
6月 1日 | 買入：300000瑞士法郎 匯率：4015美元/10000瑞士法郎 價值：120450美元 | 賣出：2份12月期瑞士法郎期貨,，每份合同125000瑞士法郎，共250000瑞士法郎 匯率：4055美元/10000瑞士法郎 價值：101375美元 |
12月 1日 | 賣出：300000瑞士法郎 匯率：4060美元/10000瑞士法郎 價值：121800美元 | 買入：2份12月期瑞士法郎期貨,，每份合同125000瑞士法郎 匯率：4060美元/10000瑞士法郎 價值：101500美元 |
結果 | 獲利：1350美元 | 損失：125美元 |
教材表6-4（改） 外匯期貨多頭套期保值實例 | ||
日期 | 現(xiàn)貨市場 | 期貨市場 |
3月 1日 | 賣出：500000瑞士法郎 匯率：6490美元/10000瑞士法郎 價值：324500美元 | 買入：4份9月期瑞士法郎期貨,，每份合同125000瑞士法郎 匯率：6489美元/10000瑞士法郎 價值：324450美元 |
9月 1日 | 買入：500000瑞士法郎 匯率：6460美元/10000瑞士法郎 價值：323000美元 | 賣出：4份9月期瑞士法郎期貨，每份合同125000瑞士法郎 匯率：6450美元/10000瑞士法郎 價值：322500美元 |
結果 | 盈利：1500美元 | 損失：1950美元 |
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劉老師
2024-07-22 15:32:48 361人瀏覽
哈嘍,！努力學習的小天使：
在這個外匯期貨空頭套期保值實例中,，現(xiàn)貨市場和期貨市場的交易數(shù)量不一致，是因為套期保值的目的是對沖風險,，而不是完全復制現(xiàn)貨市場的交易,。關鍵是期貨和現(xiàn)貨市場之間的價值變動能夠對沖，以達到降低風險的目的,。在實際操作中,，可能會根據(jù)市場情況、交易成本,、流動性等因素來決定期貨市場上的交易數(shù)量,，以實現(xiàn)最有效的風險對沖。因此,，現(xiàn)貨市場和期貨市場的交易數(shù)量并不需要完全一致,。其他例子中數(shù)量一致，可能是為了簡化說明或特定情境下的最優(yōu)策略,，但并非所有情況都必須如此,。
東方欲曉，莫道君行早,！有幫助(3)
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