當前位置: 東奧會計在線> 財會答疑> 注冊會計師 > 財管 > 答疑詳情

其他應付款中的1萬利息為何不計入稅后利息率分子？

其他應付款中含有1萬利息,，為何在計算稅后利息率時不算入分子,？

管理用財務分析體系權益凈利率 2019-09-05 13:11:48

問題來源：

資料：

（1）A公司2018年的資產(chǎn)負債表和利潤表如下所示：

資產(chǎn)負債表

2018年12月31日　　　　　　　　　　　單位：萬元

利潤表

2018年度單位：萬元

（2）A公司2017年的相關指標如下表。表中各項指標是根據(jù)當年資產(chǎn)負債表中有關項目的期末數(shù)與利潤表中有關項目的當期數(shù)計算的。

指標	2017年實際值
凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率	16.40%
稅后利息率	8.11%
凈財務杠桿	55.5%
杠桿貢獻率	4.6%
權益凈利率	21%

（3）計算財務比率時假設：“經(jīng)營貨幣資金”占營業(yè)收入的比為1%,，“應收票據(jù)及應收賬款”不收取利息,；“其他應收款”不包括應收利息和應收股利，且不收取利息,，“應付票據(jù)及應付賬款”等短期應付項目不支付利息,；“長期應付款”不支付利息；“其他應付款”中應付股利年末為1萬元,，應付利息年末金額為1萬元,；財務費用全部為利息費用,，沒有金融性的投資收益，遞延所得稅資產(chǎn)屬于經(jīng)營活動形成的,。

要求：

（1）計算2018年年末的凈經(jīng)營資產(chǎn),、凈金融負債和2018年稅后經(jīng)營凈利潤。

①凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負債
經(jīng)營現(xiàn)金=750×1%=7.5（萬元）
金融現(xiàn)金=10-7.5=2.5（萬元）
金融資產(chǎn)=金融現(xiàn)金+以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)+可供出售金融資產(chǎn)+持有至到期投資=2.5+5+5.5+2=15（萬元）
經(jīng)營資產(chǎn)=總資產(chǎn)-金融資產(chǎn)=515-15=500（萬元）
金融負債=短期借款+長期借款+應付債券+應付股利+應付利息=33+105+80+1+1=220（萬元）
經(jīng)營負債=總負債-金融負債=315-220=95（萬元）
2018年凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負債=500-95=405（萬元）
②2018凈金融負債=金融負債-金融資產(chǎn)=220-15=205（萬元）
③平均所得稅稅率=17.14÷57.14=30%
2018年稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤×（1-平均所得稅稅率）=（利潤總額+財務費用）×（1-平均所得稅稅率）=（57.14+22.86）×（1-30%）=80×（1-30%）=56（萬元）

（2）計算2018年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率,、稅后利息率,、凈財務杠桿、杠桿貢獻率和權益凈利率,。

指標計算表

指標	指標計算過程
凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率	（56÷405）×100%=13.83%
稅后利息率	［22.86×（1-30%）÷205］×100%=7.81%
凈財務杠桿	（205÷200）×100%=1.025
杠桿貢獻率	（13.83%-7.81%）×1.025=6.17%
權益凈利率	（40÷200）×100%=20%

（3）對2018年權益凈利率較上年變動的差異進行因素分解,，依次計算凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿的變動對2018年權益凈利率變動的影響,。

2018年權益凈利率-2017年權益凈利率=20%-21%=-1%
2017年權益凈利率=16.4%+（16.4%-8.11%）×55.5%=21%
替代凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率：13.83%+（13.83%-8.11%）×55.5%=17%
替代稅后利息率：13.83%+（13.83%-7.81%）×55.5%=17.17%
替代凈財務杠桿：13.83%+（13.83%-7.81%）×1.025=20%
凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率變動影響=17%-21%=-4%
稅后利息率變動影響=17.17%-17%=0.17%
凈財務杠桿變動影響=20%-17.17%=2.83%
2018年權益凈利率比上年降低1%,，降低的主要原因：
①凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率降低，影響權益凈利率降低4%,。
②稅后利息率下降,，影響權益凈利率提高0.17%。
③凈財務杠桿提高,，影響權益凈利率提高2.83%,。

（4）如果A公司2019年要實現(xiàn)權益凈利率為21%的目標，在不改變稅后利息率和凈財務杠桿的情況下,，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率應該達到什么水平,？
（按要求（1）、（2）計算各項指標時,，均以2018年資產(chǎn)負債表中有關項目的期末數(shù)與利潤表中有關項目的當期數(shù)為依據(jù)）（★★★）

設2019年凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率為X,，建立等式：
X+（X-7.81%）×1.025=21%
凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率X=14.32%。

查看完整問題