當(dāng)前位置: 東奧會(huì)計(jì)在線> 財(cái)會(huì)答疑> 注冊(cè)會(huì)計(jì)師 > 財(cái)管 > 答疑詳情

現(xiàn)金流增長(zhǎng)率為何存在滯后性,？

財(cái)務(wù)成本管理（2023）>零基礎(chǔ)精講班-鄭曉博>真題選講>24分05秒>講義段ID: 7855186 請(qǐng)問(wèn)為什么現(xiàn)金流增長(zhǎng)率在滯后？

其他知識(shí)點(diǎn) 2023-12-28 21:51:47

問(wèn)題來(lái)源：

查看完整問(wèn)題

叢老師

2023-12-28 21:58:04 1803人瀏覽

勤奮可愛(ài)的學(xué)員,，你好：

當(dāng)題中說(shuō)某一年收入開(kāi)始穩(wěn)定增長(zhǎng)的時(shí)候，現(xiàn)金流量一定是在這一年的下一年進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)的,，現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)變動(dòng)具有滯后現(xiàn)象,。

可以具體推導(dǎo)一下，假如企業(yè)2018年的銷(xiāo)售收入為100萬(wàn)元,，稅后經(jīng)營(yíng)凈利率為10%,，并且不變，凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)占收入比為20%保持不變,，預(yù)計(jì)2019年,、2020年收入增長(zhǎng)率為10%,，2021年開(kāi)始進(jìn)入可持續(xù)增長(zhǎng)期，可持續(xù)增長(zhǎng)率為8%,。

	2018	2019（10%）	2020（10%）	2021（8%）	2022（8%）
稅后凈經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)	100×10%=10	10×1.1=11	11×1.1=12.1	12.1×1.08 =13.068	13.068×1.08 =14.11344
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)	100×20%=20	20×1.1=22	22×1.1=24.2	24.2×1.08 =26.136	26.136×1.08 =28.22688
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加	—	22-20=2	24.2-22=2.2	26.136-24.2=1.936	28.22688-26.136=2.09088
實(shí)體現(xiàn)金流量	—	11-2=9	12.1-2.2=9.9	13.068-1.936=11.132	14.11344-2.09088=12.02256

根據(jù)表格的計(jì)算過(guò)程來(lái)分析,，2021年收入進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)狀態(tài)，但是此時(shí)實(shí)體現(xiàn)金流量并不是按照8%增長(zhǎng)的,，9.9×1.08=10.692（萬(wàn)元）,，并不等于2021年實(shí)體現(xiàn)金流量11.132萬(wàn)元。原因是2021年的凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加不滿足8%的增長(zhǎng)率,，2022年凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增加才滿足8%的增長(zhǎng)率,，因此2022年現(xiàn)金流才進(jìn)入穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)，2022年實(shí)體現(xiàn)金流量=2021年的現(xiàn)金流量11.132×1.08=12.02256（萬(wàn)元）,。

給您一個(gè)愛(ài)的鼓勵(lì),，加油~

有幫助(8) 答案有問(wèn)題？

相關(guān)答疑