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存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息的計(jì)算

老師，是不是還有一個(gè)公式,，存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息=存貨平均數(shù)量×單位變動(dòng)成本×資本成本,，這里面是有變動(dòng)成本影響的，如果是這樣的話(huà),，計(jì)算存貨余額,，為什么不跟應(yīng)收賬款余額一樣乘變動(dòng)成本率呢,？

信用政策分析 2019-08-20 21:47:46

問(wèn)題來(lái)源：

ABC公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)行的信用政策是40天內(nèi)全額付款，賒銷(xiāo)額平均占銷(xiāo)售額的75%,，其余部分為立即付現(xiàn)購(gòu)買(mǎi),。目前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天（假設(shè)一年為360天，根據(jù)賒銷(xiāo)額和應(yīng)收賬款期末余額計(jì)算,，下同）,。總經(jīng)理今年1月初提出,，將信用政策改為50天內(nèi)全額付款,，改變信用政策后，預(yù)期總銷(xiāo)售額可增長(zhǎng)20%,，賒銷(xiāo)比例增加到90%,，其余部分為立即付現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)。預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)到60天,。
改變信用政策預(yù)計(jì)不會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率（按存貨期末金額計(jì)算）和銷(xiāo)售成本率（目前銷(xiāo)貨成本占銷(xiāo)售額的70%）,，工資由目前的每年200萬(wàn)元，增加到380萬(wàn)元,。假設(shè)除工資以外不存在其他固定費(fèi)用,。
上年年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：

資產(chǎn)負(fù)債表

20×1年12月31日　　　　　　　　　　　單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)	金額	負(fù)債及所有者權(quán)益	金額
現(xiàn)金	200	應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	100
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	450	銀行借款	600
存貨	560	實(shí)收資本	1500
固定資產(chǎn)	1000	未分配利潤(rùn)	10
資產(chǎn)總計(jì)	2210	負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)	2210

注：“應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款”項(xiàng)目中應(yīng)收票據(jù)金額為0,。

要求：假設(shè)該投資要求的必要報(bào)酬率為8.9597%,，問(wèn)公司應(yīng)否改變信用政策？

（1）現(xiàn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天
現(xiàn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/45=8（次）
現(xiàn)賒銷(xiāo)收入=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率×應(yīng)收賬款余額=8×450=3600（萬(wàn)元）
現(xiàn)信用政策年?duì)I業(yè)收入=賒銷(xiāo)收入÷賒銷(xiāo)百分比=3600÷75%=4800（萬(wàn)元）
改變信用政策后年?duì)I業(yè)收入=4800×（1+20%）=5760（萬(wàn)元）
現(xiàn)信用政策毛利=4800×（1-70%）=1440（萬(wàn)元）
改變信用政策后毛利=5760×（1-70%）=1728（萬(wàn)元）
毛利增加=1728-1440=288（萬(wàn)元）
（2）固定成本增加=380-200=180（萬(wàn)元）
（3）利潤(rùn)增加=288-180=108（萬(wàn)元）
（4）新應(yīng)收賬款余額=日賒銷(xiāo)額×平均收現(xiàn)期=（5760×90%）÷360×60=864（萬(wàn)元）
應(yīng)收賬款余額增加=864-450=414（萬(wàn)元）
（5）應(yīng)收賬款占用資金增加=414×70%=289.8（萬(wàn)元）
（6）存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/存貨余額=4800×70%/560=6（次）
新存貨余額=新?tīng)I(yíng)業(yè)成本/存貨周轉(zhuǎn)率=5760×70%/6=672（萬(wàn)元）
存貨增加=672-560=112（萬(wàn)元）
（7）應(yīng)計(jì)利息增加=（289.8+112）×8.9597%=36（萬(wàn)元）
（8）稅前損益增加額=108-36=72（萬(wàn)元）
因此,，應(yīng)當(dāng)改變信用政策,。
【提示】在題中沒(méi)有明確說(shuō)明的情況下，是默認(rèn)為銷(xiāo)售成本率=變動(dòng)成本率=70%,，因?yàn)檫@家企業(yè)是一個(gè)商業(yè)企業(yè),，題目中沒(méi)有涉及到變動(dòng)的期間費(fèi)用，所以變動(dòng)成本=營(yíng)業(yè)成本=存貨的購(gòu)置成本,。

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