存貨占用資金應計利息的計算

老師,，是不是還有一個公式,，存貨占用資金應計利息=存貨平均數(shù)量×單位變動成本×資本成本,，這里面是有變動成本影響的，如果是這樣的話,，計算存貨余額,，為什么不跟應收賬款余額一樣乘變動成本率呢？

信用政策分析 2019-08-20 21:47:46

問題來源：

ABC公司是一個商業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)行的信用政策是40天內(nèi)全額付款,，賒銷額平均占銷售額的75%，其余部分為立即付現(xiàn)購買,。目前的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天（假設(shè)一年為360天,，根據(jù)賒銷額和應收賬款期末余額計算，下同）,?？偨?jīng)理今年1月初提出，將信用政策改為50天內(nèi)全額付款,，改變信用政策后,，預期總銷售額可增長20%，賒銷比例增加到90%,，其余部分為立即付現(xiàn)購買,。預計應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長到60天。
改變信用政策預計不會影響存貨周轉(zhuǎn)率（按存貨期末金額計算）和銷售成本率（目前銷貨成本占銷售額的70%）,，工資由目前的每年200萬元,，增加到380萬元。假設(shè)除工資以外不存在其他固定費用,。
上年年末的資產(chǎn)負債表如下：

資產(chǎn)負債表

20×1年12月31日　　　　　　　　　　　單位：萬元

資產(chǎn)	金額	負債及所有者權(quán)益	金額
現(xiàn)金	200	應付票據(jù)及應付賬款	100
應收票據(jù)及應收賬款	450	銀行借款	600
存貨	560	實收資本	1500
固定資產(chǎn)	1000	未分配利潤	10
資產(chǎn)總計	2210	負債及所有者權(quán)益總計	2210

注：“應收票據(jù)及應收賬款”項目中應收票據(jù)金額為0,。

要求：假設(shè)該投資要求的必要報酬率為8.9597%，問公司應否改變信用政策,？

（1）現(xiàn)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天
現(xiàn)應收賬款周轉(zhuǎn)率=360/45=8（次）
現(xiàn)賒銷收入=應收賬款周轉(zhuǎn)率×應收賬款余額=8×450=3600（萬元）
現(xiàn)信用政策年營業(yè)收入=賒銷收入÷賒銷百分比=3600÷75%=4800（萬元）
改變信用政策后年營業(yè)收入=4800×（1+20%）=5760（萬元）
現(xiàn)信用政策毛利=4800×（1-70%）=1440（萬元）
改變信用政策后毛利=5760×（1-70%）=1728（萬元）
毛利增加=1728-1440=288（萬元）
（2）固定成本增加=380-200=180（萬元）
（3）利潤增加=288-180=108（萬元）
（4）新應收賬款余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期=（5760×90%）÷360×60=864（萬元）
應收賬款余額增加=864-450=414（萬元）
（5）應收賬款占用資金增加=414×70%=289.8（萬元）
（6）存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨余額=4800×70%/560=6（次）
新存貨余額=新營業(yè)成本/存貨周轉(zhuǎn)率=5760×70%/6=672（萬元）
存貨增加=672-560=112（萬元）
（7）應計利息增加=（289.8+112）×8.9597%=36（萬元）
（8）稅前損益增加額=108-36=72（萬元）
因此,，應當改變信用政策。
【提示】在題中沒有明確說明的情況下,，是默認為銷售成本率=變動成本率=70%,，因為這家企業(yè)是一個商業(yè)企業(yè)，題目中沒有涉及到變動的期間費用,，所以變動成本=營業(yè)成本=存貨的購置成本,。

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