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美式期權(quán)為什么期限越長(zhǎng)，價(jià)值越高

美式期權(quán)為什么期限越長(zhǎng),，價(jià)值越高,，而歐式期權(quán)不一定呢？,？怎么通俗理解,？

金融期權(quán)價(jià)值的影響因素 2022-05-12 19:45:16

問題來源：

在其他因素不變的情況下,，下列各項(xiàng)變動(dòng)中,，引起美式看跌期權(quán)價(jià)值下降的有（　　）,。（2017年卷Ⅰ,、卷Ⅱ）

A,、股票市價(jià)下降

B、股價(jià)波動(dòng)率下降

C,、到期期限縮短

D,、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率降低

正確答案：B,C

答案分析：看跌期權(quán)在未來某一時(shí)間執(zhí)行，其凈收入是執(zhí)行價(jià)格與股票價(jià)格的差額,。如果其他因素不變,，當(dāng)股票價(jià)格下降時(shí)，看跌期權(quán)的價(jià)值上升,，選項(xiàng)A錯(cuò)誤,。一種簡(jiǎn)單而不全面的解釋是假設(shè)股票價(jià)格不變，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低,，執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值越高,，看跌期權(quán)的價(jià)值越高，選項(xiàng)D錯(cuò)誤,。

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孔老師

2022-05-13 14:31:16 1565人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

答：到期期限長(zhǎng)，股價(jià)上升或下降的機(jī)會(huì)才會(huì)越大,，所以價(jià)值越大,，因?yàn)?strong>美式期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行，投資者可以選擇自己認(rèn)為合適的任何時(shí)間點(diǎn)行權(quán),，到期期限越長(zhǎng),，選擇權(quán)越大，所以價(jià)值是越大的,。針對(duì)歐式期權(quán)，因?yàn)?span style="color:#ff0000">只能在到期日行權(quán),，到期時(shí)的股價(jià)到底會(huì)變成什么樣子是不確定的,，所以影響是不確定的。